市场担心需求疲软 国际油价跌近1%

  美东时间周一,截止收盘,WTI 11月原油期货收跌0.47美元,跌幅0.87%,报53.31美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.46美元,跌幅0.77%,报58.96美元/桶。

  国际能源署(International Energy Agency)最近下调了2019年和2020年的石油需求预测,理由是增长前景较低。尽管中东紧张局势不断升级,可能威胁到石油供应,但来自世界各地的悲观制造业数据和国际贸易不确定性限制了油价。为了扭转市场情绪,投资者需要看到更好的贸易数据出现,或者找到其他理由相信需求将会改善。

  另据美国商品期货交易委员会(U.S.Commodity Futures Trading Commission)的数据,截至10月15日当周,原油净多头持仓缩减至86530个,为1月以来的最低水平。市场对全球经济及石油需求前景的担忧,让油价持续震荡下行。

  产油国方面,尽管市场人士认为欧佩克可能在12月会议上决定延长减产,但经济逆风抑制了乐观情绪,并加剧了对石油需求的担忧。

  未来油价可能会有所缓解。欧佩克正在考虑在12月的会议之前进一步减产。欧佩克秘书长巴尔金都最近表示,该组织及其盟友将做出“适当、有力、积极的决定”来维持油价。

  但有分析人士不确定这是否足够。INTL FCStone能源交易联席主管马克·贝尼尼奥(Mark Benigno)将油价比作一个被压得很重的气球。他表示,每次他们试图离开地面,但随后就会马上下来。TD Bank大宗商品策略师Daniel Ghali,现实是,明年供应可能大幅过剩的前景让原油市场走势挣扎,虽然这只是预期,但与经济增长数据突显的情况非常吻合,人们开始担心OPEC的操作余地。

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上期所发挥资本市场作用 服务国家脱贫攻坚战略

  记者日前从相关部门获悉,自2017年初,上海期货交易所正式启动天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点工作,3年来,累计投入资金2.15亿元,在云南、海南两省20个区县开展项目94个,共为近14万户次的贫困胶农购买橡胶价格保险,覆盖天然橡胶产量21.3万吨。

  近年来,上期所积极探索发挥资本市场作用,服务国家脱贫攻坚战略,广泛动员行业力量参与精准扶贫。2013年以来,上期所向太湖县累计投入和争取社会各方资金4000多万元,开展智力帮扶、金融帮扶、产业帮扶、教育帮扶、民生帮扶,为太湖县脱贫攻坚注入强劲活力。特别是2019年,上期所自有资金帮扶太湖县达到创纪录的2100万元,并广泛发动行业力量参与扶贫。上期所专门成立扶贫工作领导小组,为确保精准扶贫措施到位、程序合规、帮出成效,近年来,上期所纪检办多次派出专项检查组,对云南、海南“期货+保险”项目和太湖县对口扶贫项目开展了六次全流程专项检查。

  上期所从2017年初开始正式启动天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点工作,3年来,累计投入资金2.15亿元。当前,随着试点规模稳步增加,投入力度不断加大,保险产品也在逐步优化升级,订单保险、基差贸易、双向赔付等创新产品次第铺开,显著提升了风险保障水平,在稳定农业生产、转移农产品价格风险、助推橡胶产业发展、助力脱贫攻坚等方面的作用得到了更为充分的发挥。2019年,上期所在“保险+期货”的试点经验基础上,进一步探索实行面向橡胶产业龙头胶企的场外期权产业扶贫模式。

  此外,上期所还积极发挥自身优势,推动太湖县优质企业积极利用资本市场做大做强。2017年,太湖县集友股份成为全国第一家通过绿色通道上市的企业。目前,金张科技、宏宇五州等企业也开始进入上市的准备阶段。

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普京与以色列总理通电话讨论叙利亚问题

  俄罗斯总统网站21日发布的新闻公告说,俄总统普京当天与以色列总理内塔尼亚胡通电话,讨论了叙利亚问题和俄以双边关系问题。

  公告说,两人表示珍视目前俄以两国互惠合作关系的发展,并继续致力于发展充实的、富有成效的双边关系。普京强调,内塔尼亚胡为发展俄以两国关系和深化俄以两国人民友谊作出了突出的个人贡献。

  公告说,两人讨论了目前的叙利亚局势,同意共同致力于巩固地区安全和稳定。

  叙利亚局势日前再次引发关注。本月9日,土军进入叙北部,对库尔德武装发起军事行动,造成大批民众逃离家园。叙利亚政府对此予以谴责,并表示将采取一切合法手段进行抗击。

  俄罗斯外长拉夫罗夫21日表示,在目前局势下,叙利亚和土耳其有必要进行直接的安全对话,俄准备对此予以协助,但俄不准备在自己领土上举办叙土安全对话。

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有色金属现货与期货互动擦出了什么火花

  有色金属作为国民经济的重要战略资源,尽管长期低调,却在产业发展中扮演了至关重要的角色。有色金属产融的深度结合,更让上下游行业长期充满活力。

  10月20日,由江西铜业集团有限公司、上海期货交易所主办,金瑞期货承办的的第八届中国有色金属现货期货互动峰会在深圳成功举行。峰会以“产融深度结合、创新驱动发展”为主题,对有色金属现货与期货进行了全方位的探讨,对行业的深度认识也在碰撞中擦出火花。

  在与会嘉宾看来,“服务实体经济”的初心是有色金属行业共同努力的目标。上期所党委副书记、监事长陆文山表示,有色金属现货行业构建了以期货价格为基础的市场化价格体系,铜等有色金属期货价格成为国内现货贸易的定价基准;有色金属期现价格、国内外期货价格的相关性据统计保持在0.9以上,产业链上下游企业熟练运用期货开展套期保值并取得了良好效果,有色金属期货成为企业管理价格风险不可或缺的有效工具。

  中国有色金属工业协会副会长尚福山鲜明地阐述了现货与期货市场的关系,“中国是世界最大的有色金属生产和消费国,具有规模庞大的现货市场和比较完善的期货市场。多年来,两个市场相互依托,相互促进,共同发展,共同为实体企业稳健经营发挥了重要作用。”

  有色金属行业是为数不多的期货与现货市场高度依赖,通过运用期货市场金融工具,为现货企业“保价护航”。

  期货行业的完整与上期所等交易所的存在密不可分。陆文山介绍,2019年前三季度,上期所包括交易所本部和能源中心和大宗平台,集团化的角度来讲,成交量10.6亿手、成交额84.4万亿元,分别是1999年全年的155倍和172倍,其中有色金属期货成交量2.3亿手、成交额27.6万亿元,分别是1999年的41倍和60倍。

  陆文山表示,上期所于2018年5月推出了上期标准仓单交易平台,促进期货现货联动更上一个台阶。目前平台已上线6个有色金属和天然橡胶共7个品种,2019年前三季度共成交23.8万张仓单,成交吨数接近500万吨,成交额1304亿元。其中有色金属共成交接近20万张仓单,成交吨数442.9万吨,成交额1256亿元。这在稳起步的基础上,大宗商品交易平台在逐步地扩展其服务于产业和实体经济的深度和广度。

  在有色金属期货蓬勃发展的今天,行业也出现了令人可喜的变化。金瑞期货副总经理侯心强在接受第一财经专访时表示,今年我国期货市场呈现了三大亮点:一是期货、期权新品种相继上市,目前可交易的衍生品品种已达70种,期货市场服务实体经济的工具更加丰富。

  二是期货公司A股IPO破冰,改变了以往主要靠股东增资的局面,打开了期货公司通过资本市场运作发展壮大的空间。

  三是公募基金商品ETF等基于大宗商品的产品,推动更多大型机构资金介入商品期货市场,对增加市场流动性、做大市场规模和促进期货市场功能发挥和优化期货市场投资者结构都将发挥重要作用。同时,也解决了很多普通投资者希望配置大宗商品的投资需求,降低了投资门槛和交易风险。

  四是期货公司开放外资股比限制提前至2020年,又将会迎来更多的国际投资者参与中国市场,一方面将推动我国期货行业的进一步国际化,另一方面行业竞争短期内可能更加激烈,优胜劣汰将更加明显,资源也将进一步向有竞争优势的期货公司集中。

  展望未来,如何更好地把握有色金属期货市场市场、为现货企业套期保值提供良好的价格基础也成为重要的话题。侯心强分析称,目前国际贸易局势前景尚不明朗、国内宏观政策逆周期的调控以及原油突发事件的影响等,都给期货市场交易带来一定的难度,也使得资产的波动幅度显著加大。

  “最近几个月来我们对有色金属板块特别是铜、锌品种都是持续看空,但9月后情况已经悄然变化,应该予以紧密关注”,侯心强表示,从COMEX和LME的持仓接看来看,投机空头占比不断攀升一度创近几年新高,但价格近期并未有明显下跌,一旦形势稍有反转,投机空头减仓容易导致价格明显反弹。

  花旗银行大宗商品策略师廖忺的判断是,未来12个月整体有色金属的价格将是以宽幅震荡为主,铜、铝和镍都会在一个宽幅波动的状态,价格中枢会比今年高一些。从交易的角度讲大趋势性机会没有看到,但是以铜为例,我们觉得还有一些价格上升的空间。

  期货市场的蓬勃发展,终究是为实体行业发展保驾护航。正如中国期货业协会副会长王颖所言,过去的发展经验表明:一个结构合理、功能完善、与现货紧密联动的期货市场,对实体经济防范系统性风险,实体企业有效规避风险,实现平稳健康发展起到了不可替代的作用。

  尚福山也表示,期货功能的充分发挥,提高了我国有色金属实体企业的风险管理能力,增强了中国有色金属产业在国际定价体系中的作用和地位,推动有色金属产业结构调整和转型升级,同时也规范了市场流通秩序。而现货市场因其更加贴近消费企业,对细分市场需求变化反应更敏锐,应变更及时,同时也为期货市场更好的服务实体经济提供了多元化的需求导向。

  工信部最新统计数据显示,2019年1-9月,有色金属行业生产运行总体平稳,效益小幅增长,行业信心有所提振。一是生产总体平稳,1-9月我国十种有色金属产量4347万吨,同比增长4.5%。二是效益同比小幅增长,1-8月有色行业实现利润1016亿元,同比增长0.2%,扭转连续19个月效益同比下跌局面。三是投资同比下降,1-8月有色金属工业投资同比下降3.3%,降幅较一季度收窄11.8个百分点。

  在当前的发展形势下,以江西铜业集团为代表的中国有色金属企业在实践中也探索出了一条有效的风险管理路径。江西铜业股份有限公司副总经理陈羽年表示,现在有色行业也正在处于转变发展方式、优化产业结构、转换增长动力的关键期,但是行业也面临一些问题:

  一是创新能力不足,高端产品、关键设备、核心技术不充分。二是产业结构、产品供需结构不平衡,中低端的产品产能过剩突出。三是发展速度与资源环境承受能力不平衡,绿色低碳发展不充分。四是区域协调发展和全产业链发展水平不平衡。

  基于对行业风险的充分认识,江铜集团下一步的发展路线也进一步明确。一是科技创新,打造发展新动能;二是产品创新,优化产业结构;三是金融创新,为企业保驾护航;四是人才高端化、市场化;五是采用生命周期评价;六是打造绿色矿山、智能矿山以及实施绿色冶炼、智能工厂等绿色发展;七是强化规则和标准制定,提升行业竞争力。

  在当下如何做好有色金属企业的风险管理,也是长期发展必不可少的一环。北大方正物产集团有限公司副总裁陈进华认为,整个风险管理的逻辑或者是从商业模式而言,套期保值是一个出发点,套利投资得到增值,虚拟经济是产能结合的理念,就像“互联网+”一样,“衍生品+”可以在实体中形成配套的东西。

  从融资角度来说,陈进华表示融资取决于企业的信用、综合能力和资金成本,交易这块一定是需要更好的平衡表,量化跟产业的深度调研,全球化的研究,包括金融的配套盈利,以及交易标的物的捕捉,本身也需要有风控的前提下促进创新。“但是不管如何,金属贸易我们讲期现相结合的模式,利润已经趋向饱和,我个人认为成本与效率可能是接下来阶段风险管理工具重要的提升点。”

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10月22日财经早餐:美元止跌反弹金价走低,英镑升破1.30,关注脱欧法案首次投票

  10月20日,印尼举行总统就职仪式。连任印尼总统的佐科在致辞中表示,希望进一步推动印尼经济体制的改革,让印尼在2045年GDP达到7万亿美元,跻身全球前5大经济体。佐科总统的这一目标非常宏大,如果能够实现,到2045年前后,全球前5大经济体可能有3~4个来自亚洲,亚太地区经济中心的地位将更加巩固。但是印尼想要实现这一目标,可能比此前印度总理莫迪提出的2024年前GDP达到5万亿美元的难度还要大。

  周一(10月21日)美元止跌反弹;英镑兑美元盘中一度突破1.30,尽管无协议脱欧风险仍然挥之不去,市场仍保持相对乐观,英国议会将在北京时间周三凌晨2:00对英国脱欧法案举行首次投票,商品货币加元、澳元、纽元普遍走高。金价下跌,现货黄金刷新近三日低点至1481.71美元/盎司;因美元回升,投资者对高风险资产的兴趣改善。油价连续第二个交易日下跌,投资者担心脆弱的经济前景会影响燃油需求。

  商品收盘方面,COMEX12月黄金期货收跌0.4%,报1488.10美元/盎司。纽约11月西德州中质原油期货价格下跌47美分,跌幅0.9%,收于53.31美元/桶;作为全球原油价格基准的12月布伦特原油期货价格下跌46美分,跌幅0.8%,收于58.96美元/桶,WTI与布伦特原油期货均收于10月8日以来的最低水平。

  美国三大股指收盘上涨,标普重回3000点。标普500指数收盘上涨20.50点,涨幅0.69%,报3006.73点;纳斯达克指数收盘上涨73.40点,涨幅0.91%,报8162.99点;

  道琼斯指数收盘上涨57.70点,涨幅0.22%,报26827.91点。

  周二前瞻

时间 区域 指标 前值
18:00 英国 10月CBI工业订单差值 -28
20:30 加拿大 8月零售销售月率(%) 0.4
20:30 加拿大 8月核心零售销售月率(%) -0.1
22:00 美国 9月成屋销售年化总数(万户) 549
凌晨04:30 美国 截至10月18日当周API原油库存变动(万桶) 1050
凌晨04:30 美国 截至10月18日当周API汽油库存变动(万桶) -93.4
凌晨05:45 新西兰 9月贸易帐(亿纽元) -15.65

  日本东京证券交易所休市一日

  英国议会将在北京时间周三凌晨2:00对英国脱欧法案举行首次投票

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2939.62 1.48 0.05% 2940.32 2917.69 2938.14
深证成指 9553.57 20.07 0.21% 9560.98 9476.46 9533.50
日经225 22548.90 56.22 0.25% 22581.28 22515.73 22492.68
恒生指数 26725.68 6.10 0.02% 26818.44 26658.32 26719.58
德国DAX30 12747.96 114.36 0.91% 12787.35 12646.28 12633.60
法国CAC40 5648.35 12.10 0.21% 5664.58 5625.10 5636.25
英国FTSE100 7163.64 13.07 0.18% 7197.53 7139.38 7150.57
道琼斯工业指数 26827.64 57.44 0.21% 26852.67 26747.62 26770.20
纳斯达克指数 8162.99 73.44 0.91% 8164.14 8117.26 8089.54
标普500 3006.72 20.52 0.69% 3007.33 2995.35 2986.20

  美国股市周一上涨,在能源和金融股的带动下,标普500指数攀升至一个月高点,突破3000点大关,苹果公司涨至纪录高点;贸易谈判显露积极迹象,投资者正在等待一些世界大型企业公布业绩报告。Conning的股票策略主管DonTownswick表示,最重要的是谈判继续进行,这有助于提振市场信心;企业的业绩一直相当强劲,至少相对于预期而言是如此,这很重要;该公司管理着全球约1710亿美元的资产。

  贵金属与原油

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
现货黄金 1484.50 -5.55 -0.37% 1495.28 1481.71 1490.05
现货钯金 1762.29 6.33 0.36% 1776.71 1749.82 1755.96
现货白银 17.561 0.009 0.05% 17.876 17.512 17.552
现货铂金 888.57 -1.65 -0.19% 898.08 885.24 890.22
美国原油连续 53.64 -0.23 -0.43% 54.17 52.85 53.87

  周一金价走低,现货黄金一度跌逾0.50%,刷新近三日低点至1481.71美元/盎司;因美元回升,投资者对高风险资产的兴趣改善,同时投资者等待美联储可能进一步降息的更多线索。Forex.com市场分析师FawadRazaqzada称,黄金仍处于区间波动之中,因为投资者在美元下跌和股市依然活跃之间权衡。

  美元指数小幅反弹,令美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说更昂贵,而美国国债收益率上升,令持有非孽息黄金的机会成本上升。标普500指数周一升至一个月高点,突破3000点。道明证券商品策略主管BartMelek表示,股市表现相当不错,这意味着风险偏好增强,但与此同时,美元略有反弹,两年期国债收益率上涨。

  油价连续第二个交易日下跌,因投资者担心脆弱的经济前景会影响燃油需求。TraditionEnergy的一位高级分析师兼经纪人GeneMcGillian表示,市场的驱动力是需求破坏,我认为我们正在看到这种情况重新成为市场焦点。

  外汇

  美元周一止跌反弹;英镑兑美元稍早触及1.30上方,为五个半月来首见,市场保持相对乐观,尽管无协议脱欧风险仍然挥之不去。随着全球股市上涨而债券下跌,商品货币继续走高,美元兑加元创近三个新低至1.3082。

  美元指数涨0.10%至97.32,在伦敦交易时段触及7月22日以来的最低水平。欧元兑美元跌0.15%至1.1150,一度下跌0.3%,在回落之前曾触及两个月高点1.1179;欧洲交易员称,在1.1170上方的杠杆账户卖盘获得成交,在1.1250附近有进一步的卖盘。欧洲央行周四将召开政策会议,在9月份降息后,市场对此次会议没有太高的预期。

  英镑兑美元跌0.18%至1.260,一度跌至1.2875,该货币对曾触及1.3013高点;市场保持相对乐观,尽管无协议脱欧风险仍然挥之不去。此前英国下议院议长伯考拒绝就首相约翰逊的脱欧协议进行第二次投票,为该协议在10月31日最后期限前获得批准加添障碍。英国议会将在北京时间周三凌晨2:00对英国脱欧法案举行首次投票。法国巴黎银行驻纽约的北美外汇策略主管DanielKatzive称,英国脱欧在带动市场方向方面发挥了很大的影响。

  美元兑加元跌0.29%至1.3089,该货币对一度跌至1.3082,为近三个月来最低。加拿大人周一进行投票,以决定总理特鲁多是否会在经过两起重大丑闻后仍可赢得连任,根据民意调查显示,特鲁多领导的自由党与希尔(AndrewScheer)领导的主要反对党保守党得到的支持率不相上下。丰业银行首席外汇策略师ShaunOsborne表示,加元的技术表现,再加上经济数据,预示加拿大央行在月底甚至之后都可能按兵不动,即便美联储可能降息。

  CambridgeGlobalPayments首席市场策略师KarlSchamotta表示,在加拿大,交易商们在等待今晚的选举结果,实际上在保持观望,因为两大政党在选举中目前旗鼓相当,市场共识是,如果我们看到选举结果是自由党政府或少数自由党政府,它与新民主党可能组建联合政府,这将令加元小幅回落,尽管我们预计不是大幅下跌——可能是50至100个基点;或者,如果保守党胜利,将带动加元小幅上涨,再升50至100个基点。

  其它货币对方面,美元兑日元涨0.16%至108.62;美元兑瑞郎涨0.05%至0.9859。澳元兑美元涨0.18%至0.6868,一度上涨0.4%至0.6880;纽元兑美元涨0.41%至0.6408,一度上涨0.5%,恒天然提高其2019-20年度奶粉价格预测,因需求增加。

  国际要闻

  【英国议会将在当地时间周二晚上19:00(北京时间周三凌晨2:00)对英国脱欧法案举行首次投票】

  【沙特阿美正恢复正常水平的石油生产】沙特阿美公司能源贸易部门的首席执行官IbrahimAl-Buainain在达兰告诉记者称,沙特阿美公司恢复了正常水平的原油生产,此前该公司曾短暂提高产量,以补充9月份生产设施遭袭击事件后所消耗的库存。

  【德国央行表示,德国经济可能在第三季度再次萎缩,但不会出现严重的衰退】

  国内要闻

  【中证报头版评论:外资增配人民币资产正当其时】虽断言汇率运行趋势反转为时尚早,但人民币汇率短期反弹意味渐浓,贬值风险明显收敛。当前外资配置人民币资产逐渐呈现“天时、地利、人和”的局面。无论是风险还是收益抑或政策环境,眼下都有利于外资增持人民币资产。未来一段时间,外资增持人民币债券、A股的力度有望继续加大。

  【社保基金三季度签1030亿元养老基金新合同A股市场优质股有望“接单”】截至9月底,已有18个省(区、市)政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,合同总金额9660亿元,其中7992亿元资金已经到账并开始投资。截至二季度末,18个委托省(区、市)签署的8630亿元,地方基本养老金委托投资合同中已有7062亿元到账投资运营。这就意味着3个月的时间,基本养老基金委托投资合同金额新增1030亿元,到账并开始投资金额新增930亿元。中国国际经济交流中心经济研究部研究员刘向东表示,养老基金全年委托投资规模或将近万亿元,同时,这两年还将有更多的省市将养老基金委托投资。

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9月零售数据负增长 美联储降息概率升至91.4%

  北京时间10月16日晚间,美国公布了素有“恐怖数据”之称的9月零售销售数据,结果意外出现7个月来的首次下滑,即降低0.3%,远低于市场增加0.3%的预期,这表明令人担心的美国制造业放缓可能已经开始影响到美国的消费者支出,为美联储本月底潜在的降息再次打开了大门。数据公布后,芝商所“美联储观察”工具显示美联储本月底降息的概率为88%,而截至北京时间10月20日凌晨2点,这一概率已上升到了91.4%。

  本周(10月21~27日),欧洲央行(以下简称ECB)将举行现任行长马里奥·德拉吉任期内的最后一次议息会议;美股财报季进入高峰期,亚马逊、英特尔、微软、福特、麦当劳等巨头将发布季报。

  美国商务部表示,9月零售销售数据的下滑,是由于家庭大幅削减了建材、网购,尤其是汽车方面的支出。数据显示,9月份美国汽车销量下滑0.9%,为8个月以来的最大降幅;全美加油站的收入也下滑0.7%,这可能是对汽油价格下滑的反映。

  《每日经济新闻》记者注意到,美国在扣除汽车、汽油、建材和食品服务后,零售额在8月份增长0.3%,但9月份这一数据几乎没有变化——这一所谓的核心零售销售数据更接近于美国经济活动中消费者支出的部分。这也更进一步表明,今年第三季度美国的消费者支出出现明显放缓,且超出了经济学家此前的预期。消费占美国GDP活动的三分之二左右,在今年第二季度曾一度上涨4.6%(年化增长率),为一年半以来的最高水平。

  三菱日联金融集团董事总经理、首席金融经济学家克里斯·鲁普基(Chris Rupkey)在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,“看起来,随着消费势头开始退缩,除了商业信心下降和投资支出减少以外,贸易纠纷似乎又多了另一个受害者。回顾之前的数据,尽管9月份销售额有所下降,但今年二季度和三季度的销售额分别增长了7.7%和6.0%,因此这并不是利空消息。”

  富国银行认为,“随着消费者信心最近恶化,以及各类商家(业绩)普遍下滑,这份报告成为第一份显示美国经济关键支柱出现裂缝的硬数据。迄今为止,美国经济支柱的表现仍然良好。”

  也有一些经济学家将16日晚的这份“恐怖数据”视为拖累美国经济增长的因素。凯投宏观高级美国经济学家迈克尔·皮尔斯就在一份报告中写道:“9月份零售额回落的部分原因是与价格相关的汽油价格回落。我们认为今年第三季度实际消费的年化增长率将为2.5%,低于二季度4.6%的增幅,GDP年化增长率将从2.0%放缓至1.5%。”

  美国经济增长引擎的“熄火”迹象可能会进一步加剧金融市场对经济增长放缓的担忧,一些经济学家猜测,招聘的降温可能是导致美国消费者在支出方面更加谨慎的原因。路透社报道中称,美国经济增长也受到了去年1.5万亿美元减税刺激计划的限制。

  周一的重磅经济数据较为有限,主要关注日本9月贸易账和德国9月PPI数据。

  周二重点关注加拿大8月核心零售销售月率。此外,还有美国9月成屋销售年化总数以及加拿大央行商业前景调查。同日,重点关注瑞银集团、金佰利、诺华制药和麦当劳的三季度财报。

  周三投资者可主要关注两大库存数据,此前两大原油库存数据均超预期,令油价承压。另外,也有新西兰贸易账数据,纽元兑美元目前创一个月新高,经济数据可能改变新西兰联储货币政策取向。财经事件方面,澳洲联储助理主席肯特将发表讲话,而瑞典央行将举行货币政策会议。

  周四ECB将举行货币政策会议,外界普遍预期,继9月份推出大规模刺激举措之后,ECB本月将按兵不动。目前欧元区的通胀仍远低于ECB的目标,且预计在未来几年内不会达成ECB的目标。路透社的调查显示,超过95%的受访者认为,ECB的宽松措施(包括降息)不会显著帮助将欧元区通胀拉回其目标。

  ECB目前面临的主要问题是压低通胀的一些主要因素已经超出了其控制范围,例如,欧元区的工资受到全球竞争和自动化的影响,这意味着任何货币刺激政策都需要更长的时间才能传达到通胀层面。

  服务业的适度扩张被认为是欧元区免受彻底衰退的保障,但ECB长期以来一直呼吁增加政府投资,从而帮助欧元区在国内创造更多增长。然而,据摩根大通估计,2020年欧元区各国预算草案显示这些国家的GDP将仅温和增长0.3%~0.4%。

  更重要的是,ECB政策制定者在未来的道路上从未出现过目前这么大的分歧——在9月份的议息会议上,德拉吉的量化宽松(QE)提议甚至未能赢得ECB管委会三分之一成员的支持,包括法国、德国和荷兰央行行长在内的成员都对此提出质疑。

  经济学家们预计,在此前累积了2.6万亿欧元债券之后,欧洲央行还有约3200亿欧元的债券购买空间。根据最简单的计算,假设每月购买量为200亿欧元,并且合格资产总体稳定,这意味着决策者将在2021年初用尽额度。

  周五重点关注德国11月Gfk消费者信心指数和10月IFO商业景气指数,可能对欧元产生进一步的影响。德国经济今年以来一直较为疲弱,也令欧元承压,德国也下调了2020年度的经济增长预期。另外,俄罗斯央行将公布利率决议。

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进口大宗商品迎便利化新规

  记者昨日从宜昌海关获悉,近日海关总署发布《关于调整进口大宗商品重量鉴定监管方式的公告》,11月1日起,海关对进口大宗商品重量鉴定将由现行逐批实施调整为海关依企业申请实施。宜昌海关提醒我市进口粮谷、矿产等相关企业及时关注政策调整,依需提出重量证书申请,提高通关效率。

  据介绍,大宗商品是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品,主要含大宗基本工业原料、农产品和能源产品等。

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别急着加油!本轮成品油价或下调 机构:板上钉钉

  今日(21日)24时,10月第二次成品油调价窗口将开启。机构预计,本轮成品油价下调几成定局。若下调兑现,国内成品油零售价将迎来年内第七降。

  金联创分析师李扬指出,上周国际原油期货价格整体呈现震荡走势,美油、布油均价较前一周有所上涨。

  公开市场数据显示,截至10月18日收盘,WTI 11月原油期货收跌0.28%,报53.78美元/桶;布伦特12月原油期货收跌0.82%,报59.42美元/桶。美油、布油均在此前交易日连续上涨后出现回调。

  消息面上,利空利好因素交织。10月11日,距离9.14沙特遇袭黑天鹅事件发生不到一个月,伊朗油轮在红海遭袭爆炸起火,国际油价当日大幅上涨。

  此前,10月10日,据路透社报道,石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示,进一步削减石油供应是OPEC及其盟国12月会议考虑的选项之一。

  据悉,OPEC、俄罗斯和其他产油国自今年1月以来实行减产120万桶/日,以支撑油市。该协议有效期至2020年3月,产油国将在12月5-6日开会制定政策。

  另一方面,华尔街日报中文网报道称,OPEC 10月10日下调了2019年石油需求增长预估,为五个月里第四次下调。OPEC预计,今年全球石油需求增长步伐将放缓,将预期增量下调至98万桶/日。此外,美国能源信息署EIA短期能源展望也再度下调需求增速预期。

  据金联创测算,本轮计价周期内,参考原油变化率始终维持负向区间运行,截至10月18日第九个工作日变化率-3.95%,本轮零售价下调板上钉钉,预计最终下调幅度或在130-140元/吨,折升价汽油0.1-0.11元、柴油0.11-0.12元。

  卓创资讯分析师张肇欣上周三(16日)撰文指出,从上上周开始CFTC持仓空头持续增加,空头布局意愿在加强,短期内国际油价下行风险较大。国内原油变化率处于负值的局面难以改变,10月21日24时,国内成品油限价将迎来下调,消费者用油成本将下降。

  中新经纬客户端整理发现,今年以来,包括3月31日因增值税税率调整而进行的下调,国内成品油价已历经20轮调价,呈现“十一涨、六降、三搁浅”的格局。汽、柴油价格分别累计上调365元/吨和370元/吨。若本轮成品油价下调兑现,国内成品油零售价将迎来年内第七降。

  对于后市,金联创分析师李扬认为,进入本周,国际油价或有温和抬升,但难改本轮零售价下调兑现。

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“期货+”再添新工具 商品互换“风生水起”

  在利用期货避险已成为企业经营常态的当下,可链接期货现货、场内场外的“期货+”新工具——商品互换正在萌发勃勃生机。

  2018年12月19日,大连商品交易所(以下简称“大商所”)上线商品互换业务。在商品互换业务即将满一周年之际,为深入了解该业务的应用成效及企业的真实反应,中国证券报记者日前与大商所团队一起前往杭州对部分参与企业及潜在参与企业进行了调研。

  中国证券报记者了解到,商品互换具有独特的优势和意义,其个性化需求制定、操作便捷、不增加额外成本、到期一次性结算、避免频繁现金操作的特点受到众多有保值需求企业的追捧。“商品互换作为国外一种比较成熟的业务模式,其避险功能被广为认可。此次大商所推出商品互换业务,我们作为第一批吃螃蟹的人,认为味道还是不错的。”杭州中菁实业有限公司总经理助理、塑化事业部总经理柴铁松说,“如果大家一起吃的话,味道或许会更好!”

  大商所商品互换业务在2018年12月19日上线。其核心逻辑是交换基于商品价格或价格指数的现金流,而不是商品。在客户与交易商之间的双边交易中,一般以某一商品价格或指数为标的,约定在未来某个时间点,由其中一方基于事先约定,支付固定价格,另一方支付浮动价格。到期后,交易双方只需完成价格轧差的现金划转即可。

  作为商品衍生品市场体系的重要组成部分,商品互换业务的推出,能够与场内市场工具共同构建互通共融、互促共进的风险管理生态圈,更好地满足实体企业和市场参与者的个性化风险管理,降低市场参与的门槛和成本、增大市场容量,进一步推动场外衍生品业务的深化发展。

  大商所相关人士介绍,商品互换业务上线迄今,推行较顺利,目前共计引入66家交易商和51家企业客户,累计成交53笔,名义本金总额为5.62亿元。为更好满足市场需求,大商所也在持续对商品互换业务进行完善。今年8月26日,大商所推出了以跨期价差和跨品种价差为标的的商品互换业务新模式,进一步丰富商品互换业务的内涵和应用模式,为企业提供更加多样的套期保值工具。

  商品互换业务的成功运行,为产业企业利用衍生品市场管理库存和价格风险开创了新路径,实现了参与各方多赢的效果,具有里程碑式的意义。中国证券报记者了解到,在商品互换业务成功推行的背后,其所具有的独特优势深受企业追捧。

  首先,商品互换是场外衍生品交易,更加个性化。其合约并不像期货合约那样具有标准化性质,而是根据客户的个性化需求制订。企业和交易商可以根据保值标的、数量(重量)、合约期限进行自主协调。因此,更贴合企业实际采销节奏和套保需求,受到众多有保值需求企业的追捧。

  其次,商品互换可提高客户资金利用率,降低交易成本。商品指数互换解决了中长期套保中的连续性问题,企业不需要投入过多的精力研究月间差。同时商品互换业务到期一次清算,可避免频繁的现金操作,提高资金利用率。

  最后,商品互换可优化报表结构,便于财税管理。在商品互换业务中,风险通过保证金变化来进行覆盖,不会产生每日的现金盈亏,实际盈亏在交易了结时一次性划转,交易期间的财务报表相对稳定。

  总的来看,商品互换交易可以为市场参与者提供期货以外的一种新的风险管理工具,以大商所期货价格、指数点位和价差组合为标的,满足其在产品种类、合约期限、市场容量等多方面的个性化风险管理需求。同时,商品互换交易不仅面向参与期货市场的产业客户、机构,还面向其他未参与期货市场的产业客户和机构,进一步降低了这些企业风险管理的市场门槛,特别是对于一些因为专业性、管理难度等问题而无法参与期货市场管理风险的市场主体。

  中国证券报记者在调研中了解到,随着产业链聚集度的提升,企业跨品种综合管理风险的需求不断增强,通过场内、场外相结合的方式为企业提供个性化的风险管理方案受到越来越多企业的欢迎。

  本次杭州商品互换调研之行,中国证券报记者走访了两家最早参与商品互换业务的企业,分别是浙江特产石化有限公司(以下简称“特产石化”)、杭州中菁实业有限公司(以下简称“杭州中菁”)。两家企业均表示,此次参与商品互换业务成效显著,商品互换提供了更灵活、个性化的衍生品交易模式,让期货工具更加接地气,从而更好地服务实体经济。

  特产石化总经理助理叶品浩和金融投资部副经理宋仕威介绍,特产石化属于贸易流通企业,主要经营PVC、PP、PE等多种化工原料,从我国西北地区或国外采购,再分销到华东、华南等主要消费地。由于运输周期较长且上游供应具有不确定性,通常需要持有1个月以上的库存量来保证下游客户的需求。主要面临以下几个问题:一是库存量大,占用资金多,增加了企业的运营成本与管理成本;二是目前只有少数几个库存商品有对应的期货品种,非交割品类的库存商品缺少风险对冲手段,企业不敢加大非标库存占比;三是库存周期长,进口货物从采购到到港一般耗时两三个月,在途期间的不确定因素较多。在此背景下,一旦化工品市场出现大幅波动,企业经营便会面临较大风险。

  2017年9月,化工品市场经历了一波较大幅度的价格调整,之后的10月,PE、PP、PVC价格走势出现分化,PE、PP价格稳步上行,PVC价格跌幅扩大。由于三个品种之间的相关性,价格存在一定的传导效应,现货库存风险有所累积,化工品现货组合面临价格下跌风险,企业需要运用衍生品工具进行套保。根据特产石化的风险管理诉求,结合当时的市场行情,永安资本及浦发银行向特产石化推荐了大商所的商品互换业务试点方案。2017年年底,永安资本、特产石化和浦发银行分别作为对冲方、产业客户和中间方参与了试点,通过化工期货指数互换有效规避了PE、PP、PVC三个品种库存的价格波动风险,取得了预期效果。

  在试点成功的基础上,特产石化在2018年12月19日,大商所商品互换业务上线的当天,通过大商所综合服务平台达成了平台首笔商品互换交易。特产石化与永安资本合作,在PVC这个品种上进行套保,特产石化作为卖方与永安资本达成了以PVC期货价格指数为标的的商品互换交易,业务期限3个月。通过该笔业务,特产石化锁定了PVC库存品的未来销售价格,并将移仓换月的操作风险转给了更加专业的永安资本,最终实现了以较低成本实现风险管理目的的效果。

  同为化工类企业的杭州中菁,与特产石化类似,也面临着由于运输周期较长且上游供应具有不确定性而带来的诸多库存管理问题。柴铁松介绍,杭州中菁是嘉悦物产有限公司的一级子公司,以能源化工、黑色金属、农产品等大宗商品产业为主,致力于为上下游客户提供供应链服务的企业,主营PE、PP、PVC、MA等多种化工商品。

  2019年1月份PP市场呈现出现货价格较稳而期货价格上涨的行情,期货价格在向现货价格靠拢,对贸易商来说,出现了一个期现套利套保较好的窗口期。在此背景下,2019年1月杭州中菁向大商所申请商品互换开户,并与交易商南华资本达成了国内首笔PP价格指数互换交易,取得了不错成效。

  具体而言,在交易存续期间(1月21日—3月29日),大商所PP期货价格指数在1450点到1500点之间震荡,指数互换工具发挥了对冲现货头寸风险的作用。交易期间指数下跌52.23点,套保端的获利成功对冲了贸易商在3月底前的库存跌价风险。

  从上述案例不难看出,商品互换业务满足了产业客户多样化的风险管理需要,为银行参与境内商品市场提供了途径,提升了期货风险管理公司的风险管理能力和金融属性,取得多赢效果,是期货市场发挥功能、服务实体和满足产业企业多样化风险需求的一项业务创新。交易所在探索商品场外互换业务、深化银期合作、实体与金融合作、建设多层次衍生品市场体系方面进行了有益尝试,具有较大推广价值和重要战略意义。

  为深入了解市场需求,除调研特产石化和杭州中菁两家已经参与商品互换业务的企业外,中国证券报记者还走访了目前还未参与商品互换业务的两家企业——浙江物产金属集团有限公司(以下简称“浙江物产金属”)、浙江景诚实业有限公司(以下简称“浙江景诚”)。

  中国证券报记者了解到,作为商品互换业务的潜在参与企业,浙江物产金属和浙江景诚十分认可商品互换为企业避险所带来的便利。值得一提的是,浙江景诚在座谈会结束后便现场向大商所递交了材料,企业对于参与商品交易互换业务的期待可见一斑。

  浙江物产金属目前已完成大商所商品互换业务开户,但目前还未开展交易项目。在此次调研中,浙江物产金属也表达了对商品互换业务的期待和需求。“国内商品互换市场正处于起步的一个阶段,我们希望这个市场未来能够足够开放,让我们的兄弟公司以及交易商能够有足够的交易体量去参与其中。”浙江物产金属衍生金融部相关负责人表示,“希望大商所增加互换标的品种,同时能进一步完善询价机制,以便于企业能够更加便捷和公开地和市场交流。加大市场培育力度,让更多企业参与进来,增强商品互换市场的活跃度。”

  为保障商品互换业务后期顺利开展,在此次调研中,企业也提出了相关建议。例如,相关企业希望有更多具有优势和特色的品种指数推出,创新开发更加多样的风险管理产品。针对企业自身贸易和经营上的差异,在后期可以尝试为龙头企业提供个性化指数板块,根据企业自身贸易情况设计个性化产品。还要看到,在目前信用体系尚未完备的市场环境下,产业客户和机构参与衍生品市场的资金成本较高、企业参与程度有待提升等问题。

  “商品互换还需要加强市场推广,让更多企业参与其中,提高市场流动性。商品互换业务只要成功推进第一步后,这个市场便会逐渐发展起来,我们公司也将尽快参与到商品互换业务中去。”浙江景诚总经理俞海说。

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10月21日财经早餐:英国新“脱欧”协议的表决将延期举行,美能源部长将“换人”

  据证券时报报道,海康威视近日举行业绩说明会透露,在遵守美国出口管制相关规定的前提下,目前大部分美国供应商都已经陆续恢复供货。公司对国内业务的预期是稳中有进,海外业务进入平稳增长的阶段。针对公司现金流情况,海康威视回应称,公司当前的业务规模和现金流情况,应对实体清单的挑战,公司是有信心的。第四季度一般是公司回款的高峰期,全年的经营性现金流净额将在目前的基础上有较多提升空间。

  本周(10月21日至10月27日),欧洲央行将公布利率决议,欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)召开新闻发布会。数据方面相对清淡,但多个国家将发布Markit制造业PMI初值,投资者需要关注。此外,贸易相关以及英国脱欧方面还需要关注进一步的消息,地缘局势方面也需要留意。

  本周市场热点

  ①周一,日本9月季调后商品贸易帐,加拿大举行大选,中国国家统计局发布9月份70个大中城市房价指数,英国央行首席经济学家及货币政策委员会委员霍尔丹(AndyHaldane)在英国央行、美联储理事会和欧洲央行的联席会议上发表讲话。

  ②周二,英国10月CBI工业订单差值,加拿大8月零售销售月率。

  ③周三,新西兰9月贸易帐,欧元区10月消费者信心指数,澳洲联储助理主席肯特(ChristopherKent)发表讲话。

  ④周四,法国10月Markit制造业PMI初值,德国10月Markit制造业PMI初值, 欧元区10月Markit制造业PMI初值,欧洲央行公布利率决议,欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)召开新闻发布会。

  ⑤周五,德国11月Gfk消费者信心指数,德国10月IFO商业景气指数,欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦德加洛(FrancoisVilleroydeGalhau)发表讲话。

  周一开盘行情

  上周回顾

  【土耳其同意在叙利亚停火120小时】?在紧急访问安卡拉后,彭斯宣布,美国和土耳其同意在叙利亚临时停火,如果以前与美国结盟的库尔德武装人员离开边境地区,停火时间可以延长;彭斯在与土耳其总统埃尔多安进行五个多小时会谈后在安卡拉举行的新闻发布会上称,停火将持续120个小时。叙利亚的库尔德人民保护部队(YPG)已保证将安全有序的撤离。

  【法国财长勒梅尔:如果美国采取关税行动,欧洲准备反制】法国财长勒梅尔在华盛顿表示,就波音-空客问题达成和解对两大洲而言是最佳解决方案。但是,如果美国政府拒绝这样做,欧洲也准备好在WTO框架内进行反制。鉴于IMF、OECD以及所有经济专家都在向我们解释,2020年我们显然将面临经济放缓,我认为我们的责任是尽最大努力避免美国和欧盟发生冲突,尤其是在存在其他解决方案的情况下。

  【如果英国脱欧协议获批,英镑料上涨5%】NewtonInvestmentManagement的固定收益投资组合经理HowardCunningham在研报中写道,如果英国议会批准脱欧协议,英镑有望上涨5%左右;让协议在议会过关看起来仍然棘手,但是两个举动可能会有助于实现这一点:英国首相约翰逊能够说服欧盟27国要么就是这份协议,要么就无协议,也不推迟脱欧,或者工党承诺对协议进行全民公投;如果协议获批,英镑将有进一步的上涨空间(约5%),但英国国债将下跌。

  假期预告

  周二,东京证券交易所,调假,休市一日。

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2938.14 -39.19 -1.32% 2987.20 2933.24 2977.33
深证成指 9533.50 -111.88 -1.16% 9706.38 9516.75 9645.39
日经225 22492.68 40.82 0.18% 22649.85 22466.26 22451.86
恒生指数 26719.58 -128.91 -0.48% 26985.08 26650.13 26848.49
德国DAX30 12633.60 -21.35 -0.17% 12700.38 12603.17 12654.95
法国CAC40 5636.25 -36.82 -0.65% 5667.59 5621.87 5673.07
英国FTSE100 7150.57 -31.75 -0.44% 7197.14 7146.11 7182.32
道琼斯工业指数 26770.20 -255.68 -0.95% 27018.25 26770.13 27025.88
纳斯达克指数 8089.54 -67.31 -0.83% 8157.35 8045.38 8156.85
标普500 2986.20 -11.75 -0.39% 3000.00 2976.31 2997.95

  美国上周五集体收跌,道琼斯指数收低,近三分之二的原因归咎于波音;微软等科技股不振,拖累纳斯达克综合指数。标普500指数11大板块涨跌各异,4大板块收涨,7大板块收跌;其中,房地产板块领涨,其次是公用事业板块;信息技术板块领跌,其次是电信业务板块。

  贵金属与原油

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
现货黄金 1490.05 -1.82 -0.12% 1494.18 1484.95 1491.87
现货钯金 1755.96 -5.96 -0.34% 1768.02 1742.99 1761.92
现货白银 17.552 0.003 0.02% 17.601 17.409 17.549
现货铂金 890.23 2.96 0.33% 893.70 883.00 887.27
美国原油连续 53.70 -0.23 -0.43% 54.62 53.35 53.93

  金价上周五持稳,因美元走软,英国可能无协议脱欧、贸易不确定性,以及对全球经济放缓的担忧使黄金价格保持在周线小幅上涨的轨道上。满地可银行基本和贵金属衍生品交易负责人TaiWong称,美元有点疲软,可能会有所帮助,但总体而言,黄金正在无人地带徘徊。或许我们已经找到了一种难以驾驭的平衡,直到我们找到一个新的宏观驱动因素。1380-1400美元区间应该是金价的坚实底部,1480-1520美元似乎才是真正的均衡水准。

  油价收跌,因全球经济增长放缓和原油供应充足引发市场担忧。KeybancCapitalMarkets能源分析师LeoMariani表示,石油市场焦点还是令人难以置信地集中在需求上,我们看到的迹象充其量只能算是温和,我们已经看到许多商业投资被冻结,影响了石油投资。

  TDBank大宗商品策略师DanielGhali称,现实是,明年供应可能大幅过剩的前景让原油市场走势挣扎,虽然这只是预期,但与经济增长数据突显的情况非常吻合,人们开始担心OPEC的操作余地。

  外汇

  美元指数上周五刷新7月22日以来低点至97.18,为连续第四天和连续第三周走低,创九个多月以来最长周线连跌纪录。英镑本周累计上涨2.43%,表现优于其它G-10货币;欧元兑美元本周涨幅为1.17%,为近四个月最大周涨幅,欧元受到了英镑涨势和贸易消息的带动,贸易消息推升风险偏好,包括大宗商品货币在内一些高风险货币也在追涨。

  美元指数跌0.39%至97.20,本周美元指数下跌1.1%,是17周以来表现最差的一周;美元自10月1日触及年内高位后转跌,也与美中贸易谈判进展和美联储扩大资产负债表的影响有关。近期公布的多项美国经济数据表现低迷,路孚特数据显示,货币市场预期美联储在10月30日会议上降息的可能性为82%。美联储副主席克拉里达为连续第三次降息的可能性留下了空间,称美国经济增长前景良好,但在经济面临风险的情况下,美联储将“采取适当行动”支撑经济增长。TempusInc交易部门副总裁JohnDoyle表示,疲弱的国内数据令美国更大幅降息的可能性小幅上升。

  欧元兑美元涨0.41%至1.1171美元,本周涨幅为1.17%,为近四个月最大周涨幅,欧元受到了英镑涨势和贸易消息的带动,市场希望英国和欧盟达成脱欧协议,可能提高欧元区暂时避免经济衰退的可能性,刺激欧元跳涨。欧元得到喘息,正值美国经济数据越来越低迷之际,这一情况可能驱使美联储本月稍晚降息,这将是今年第三次降息。今年以来,欧元承压,因制造业数据低迷,市场担心日益加剧的贸易紧张局势可能进一步拖累欧元区经济;但随着约翰逊和欧盟领导人达成新的脱欧协议,以及贸易方面最近没有传来坏消息,欧元得到提振。

  Tempus的Doyle表示,尽管周六英国议会的投票结果还远未确定,但我们认为过去一周取得的进展降低了英国无协议脱欧的可能性,英国无协议脱欧将对国内经济造成毁灭性打击,但其对欧洲大陆也带来巨大的连锁反应,协议脱欧帮助提振股市、地区货币,且给美元带来下行压力。

  英镑兑美元涨0.66%至1.2976,稍早一度下跌0.4%,上周四曾触及五个月高点;英镑本周累计上涨2.43%,表现优于其它G-10货币。英镑波动率倾斜(skew)显示投资者在争相防范下周英镑走贬风险。但DTCC数据表明,投资者要么在押注约翰逊能为脱欧协议争取到足够多的支持票,要么只是在利用英镑看涨期权定价相对便宜这个机会。HansRedeker领导的策略师在报告中写道,在英国脱欧方面的建设性消息支持下,迄今为止英镑走强都先于美元走弱,无协议脱欧可能性已大幅下降,并且由于投资者的英镑持仓较少,肯定会有持续的买需。

  英国首相鲍里斯·约翰逊正为脱欧协议争取议会赞成票。交易员仍对这份协议持乐观预期。约翰逊需要说服61名议员支持他的协议,截至纽约时间周五午后,他已经完成超过一半。一批前保守党人和议会反对派结成联盟,试图把是否批准协议的投票表决推迟一周或是更久,即便如此英镑周涨幅仍领先其它G-10货币。

  其它货币对方面,美元兑日元跌0.21%至108.43;美元兑瑞郎跌0.34%至0.9846。美元兑加元跌0.08%至1.3127。澳元兑美元涨0.48%至0.6857,盘中一度触及0.6858,为9月18日以来最大。纽元兑美元涨0.58%至0.6384,此前触及过0.6391的一个月高位;该货币对连续第四周上涨,为2018年4月以来最长周线连涨纪录。

  ★国际财经要闻

  【美联储进入“缄默期”前夕,市场认为10月降息几成定局】美联储即将进入为期两周的缄默期,官员们在此之前发表的讲话让交易员几乎确信10月份将迎来连续第三次降息;美联储将于10月29日至30日召开政策会议。在副主席RichardClarida周五表示风险仍然“显著”,美联储将“采取适当行动”以维持经济增长后,期货市场定价反映了对此次会议降息23个基点的预期;市场对12月也抱有降息预期,预计到2019年底总共还将下调34个基点。这意味着如果本月美联储的确如预期一样降息25个基点,12月将有36%的几率再度下调;美联储决策者会在政策会议前夕保持沉默。Clarida的讲话是缄默期开始前最后一批官员讲话。

  【法国巴黎银行:若脱欧协议未获通过英国国内股票可能下跌一成】法国巴黎银行表示,如果英国议会周六否决鲍里斯·约翰逊的脱欧协议,那么对英国经济敏感的股票可能会回吐过去一周录得的涨幅;该行预测,在此情况下,英镑将会下跌,富时250指数可能会下跌10%,出口商占较大权重的富时100指数料将上涨。

  【特朗普宣布美能源部长将“换人”】美国总统特朗普18日通过社交媒体宣布,能源部长里克·佩里将于今年底离任,由现任能源部副部长丹·布罗莱特(DanBrouillette)接任;佩里现年69岁,曾两度竞选美国总统,从2017年3月开始担任美国能源部长,是特朗普政府中任职时间最长的内阁成员之一。

  【第40届国际货币与金融委员会会议:全球经济面临下行风险】中国央行报道称,第40届国际货币与金融委员会会议指出,4月以来全球增长持续放缓,预计今年全球经济增速为3%;预计明年增速将回升,但前景高度不确定;在政策空间有限、债务水平高企并上升、金融脆弱性居高不下的背景下,全球经济面临的风险偏向下行,主要包括贸易摩擦、政策不确定性及地缘政治风险。

  【欧盟说已收到英方推迟“脱欧”申请】欧洲理事会主席图斯克19日夜宣布,欧盟方面已收到来自英国的延长“脱欧”期限申请信;图斯克在社交媒体账号上发文说:“刚刚收到(脱欧的)延期申请,我现在将开始与欧盟领导人商讨如何回复;据英国媒体报道,英国首相约翰逊致信图斯克,申请将“脱欧”期限延长至2020年1月31日,但他并未在这封信上签字;英国广播公司报道说,约翰逊将在随后的一封署名信中强调推迟“脱欧”是个错误。

  ★国内财经要闻

  【刘鹤称中国有信心有能力确保实现宏观经济既定目标】国务院副总理刘鹤10月19日在出席2019年世界VR产业大会时称,中国有充满活力的微观基础、具有韧性的巨大回旋空间、充足宏观政策工具,不担心短期经济波动,完全有信心、有能力确保实现宏观经济既定目标。

  【中国人民银行行长易纲、副行长陈雨露出席二十国集团财长和央行行长会议和副手会议】各方普遍认为,全球经济持续扩张,但增速疲弱。货币政策宽松、部分新兴市场经济体经济形势好转有利于推动全球经济改善,但贸易摩擦、地缘政治等因素仍可能对全球经济造成冲击,风险偏向下行。各方同意将加强对话,使用货币政策、财政政策和结构改革等各类政策工具,推动经济强劲、可持续、平衡和包容性增长。

  【工信部部长苗圩:全球70%以上的高端头戴式VR终端由中国生产】工信部部长苗圩在2019世界VR产业大会上表示,中国是全球虚拟现实产业创新创业最活跃、市场接受度最高、发展潜力最大的地区之一,产业发展呈现以下几个特点:一是研发制造体系基本形成,中国生产了全球70%以上的高端头戴式VR终端,具有较为完备的设计制造能力;二是用户体验大幅改善;三是内容资源不断丰富;四是融合创新步伐加快,VR技术已在教育培训、设计制造、展览展示等领域实现应用,不断为传统行业赋能。

  【习近平向第六届世界互联网大会致贺信】习近平指出,今年是互联网诞生50周年;当前,新一轮科技革命和产业变革加速演进,人工智能、大数据、物联网等新技术新应用新业态方兴未艾,互联网迎来了更加强劲的发展动能和更加广阔的发展空间;发展好、运用好、治理好互联网,让互联网更好造福人类,是国际社会的共同责任;各国应顺应时代潮流,勇担发展责任,共迎风险挑战,共同推进网络空间全球治理,努力推动构建网络空间命运共同体。

  【上期所:推进稀土期货、锌期权及铝期权研发工作】10月20日,第八届“中国有色金属现货·期货互动峰会”在深圳召开;上期所党委副书记、监事长陆文山指出,在未来,上期所将促进多层次市场体系健康发展,提升金融体系适配性,深化金融供给侧改革;一是做精做细现有期货品种,二是推进产品创新,加快推动氧化铝期货上市,推进稀土期货、锌期权、铝期权的研发工作;做好上期有色金属指数期货与期权的上市准备;三是持续扩大期货品种国际化,做好铜期货的国际化工作,推进境外布局;四是配合证监会和立法机构做好《期货法》立法工作。

  ★国内股市

  【38家公司三季报净利和营收双增长,社保基金新进、增持14只个股】根据同花顺统计发现,截至10月18日收盘,沪深两市共有73家上市公司披露2019年三季报。其中,48家公司实现净利润同比增长,25家公司净利润同比下降。在已披露三季报的73家公司中,净利润和营业收入同时实现增长的公司共有38家,占比逾五成。在已披露三季报的73只个股中,截至今年三季度末,有17只个股被社保基金持仓,合计持股市值为41.53亿元。有14只个股成为今年三季度社保基金新进、增持的重点目标。其中,社保基金新进持有九华旅游、奥士康、齐峰新材和欧菲光4只个股。

  【ETC板块短期调整,机构看好龙头股受益确定性】本周ETC板块呈现出先扬后抑态势。周初在金溢科技、万集科技等龙头股超预期的三季报预告业绩刺激下,板块内个股表现活跃,后半周板块则跟随大盘出现调整。申港证券计算机行业研究团队表示,ETC行业格局集中,龙头公司确定性受益。经过多年的发展,ETC行业形成了较为稳定的市场格局,根据2018年年报测算,龙头企业金溢科技、万集科技、北京聚利合计获得约90%的市场份额,看好上述三家企业在未来两年确定性受益。

注:文章来自网络。