《期货基础知识》什么是期货合约?

什么是期货合约?

什么是期货合约?

什么是期货合约?

期货合同是期货交易所制定的期货交易标的或标的,规定了在特定时间、地点交付一定数量、质量商品的标准化合同。

期货价格是通过公开招标达成的。

期货合约的作用是什么?

1.吸引套期保值者利用期货市场交易合约锁定成本,避免因现货市场商品价格波动而造成的损失。

2.吸引投机者进行风险投资交易,增加市场流动性。

期货合约的主要特点是什么?

(一)期货合同的商品品种、数量、质量、等级、交货期、交货地点和其他条件的确定和规范,唯一的变数是价格。期货合同的标准通常由期货交易所制定,并经国家监管机构批准。

2.期货合约在期货交易所的组织下进行交易,具有法律效力。期货价格是由交易所的交易机构公开招标产生的。外国大多采用公开招标,而我国则全部采用计算机交易。

三、期货合同的履行由交易所担保,不得进行私人交易。

4.期货合同可通过现货或套期交易结算履行或履行其合同义务。

期货合约的构成要素是什么?

1.贸易品种。

2.交易单位。

3.最低变动价格应为最低变动价格的全部倍数。

4.每日最高限价,即涨跌止损板。当市场价格上升至最大涨幅时,我们称之为”涨停板”,相反,我们称之为”止损板”。

5.合同月。

6.交易时间。

7.最后交易日:最后一个交易日是期货合约在交割月份交易的最后一个交易日。

交货时间:指合同规定的实际交货时间。

9.交付标准和等级。

10.交货地点。

11.保证金。

12.交易费。

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要闻点评:

强劲劳动力市场助力恐怖数据不再恐怖零售销售月率创四个月来最大增幅

周四公布的美国7月零售销售月率录得0.7%,前值修正为0.3%,预测值为0.3%。同时公布的美国至8月10日当周初请失业金人数录得22万人,升至六周高位,高于预期值和前值。

分析表示,美国7月零售销售月率大幅上扬,表明尽管汽车相关购买有所减少,消费者仍在购买其他产品,这可以缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。数据表明三季度伊始,消费者支出强劲。

AmherstPierpontSecuritiesLLC首席经济学家tephenStanley表示,连续几个月零售数据都十分强劲,其主要驱动力是强劲的劳动力市场,推升了收入增长,令消费者有足够的资金支出。

路透则认为,这些数据可能不会太大改变市场对美联储将在下个月再次降息的预期,因为在贸易紧张和海外经济增长放缓的背景下,经济前景继续暗淡。数据公布后,据CME“美联储观察”,美联储9月降息概率仍接近100%。

点评:美国零售销售数据不错。虽然市场普遍预期美国经济增长放缓,但是现在看经济如果放缓力度不大的话,降息的力度和周期会拉长,这对美元是有利的。目前市场已经预期美联储年内还有2次降息。虽然如此,但是欧央行可能9月份就会比预期更大的宽松动作,利多美元。

欧洲央行管委雷恩表示,9月份需要很大的宽松措施

芬兰央行行长、欧洲央行利率制定委员会委员雷恩:欧洲央行要在9月份拿出一套意义重大、影响深远的政策方案,往往做得过火比做得不够好,制定一套非常强有力的政策措施比修修补补要好得多。受此言论影响,欧元兑美元短线下挫,据“欧洲央行OIS”,欧洲央行10月降息20个基点至-0.6%的概率为84.5%,前一日为48.2%。值得注意的是,雷恩此番表态与7月区别不大。

点评:现在全球各央行都在比宽松力度,降息此起彼伏,已经有几十家央行降息或连续降息。欧央行很可能9月份祭出有力度的宽松政策。这提振美元,打压欧系货币。

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说到英镑的投降,也许还不够彻底

概况

BorisJohnson在正式入主唐宁街10号即承诺数十亿英镑的公共支出,市场目前正在准备迎接于今年某个时候开始的大选。反对党工党明确表示,最快将在议会夏季休会于9月结束时正式提出对政府的不信任案。与此同时,Johnson及其内阁成员坚定不移地表示,如果欧盟还是拒绝就北爱尔兰保障条款重新谈判,那么在有必要的情况下将带领英国于10月31日最后期限前脱离欧盟。

英镑随之暴跌至数十年低点也伴随着英国央行毋庸置疑的温和信号。如果英国央行确如所暗示地那样在无协议脱欧情况下采取行动,利率预期的模糊不清确实引人瞩目。这暗示,无协议脱欧的风险尚未完全反映到市场中。

隔夜指数掉期利率(OIS)最为乐观:该指标主要为银行业所用,在彼此借贷时将其作为衡量与抵消信贷风险的工具。从最新读数来看,英国央行12月降息的隐含几率略低于60%,2020年6月降息的隐含几率为79.1%。即使如此,6月降息25个基点的几率只有区区38.1%。事实上,OIS显示,2019年12月至2020年6月这整个期间的任何一次会议,降息25个基点至50个基点的几率从未到过50%,最高值是12月会议的44%,那时任何幅度降息的几率为58.6%。

解读:OIS的计价与英国接受在万圣节无协议脱欧这两者之间似乎不一致。一个解释是,即使无协议脱欧,产生的负面经济影响也能得到足够力度的控制,不需要动用降息。这种解读没多少可信度,因为即使是短期的经济冲击也会经年不散。而且,如果英国在接下来数月里无协议脱离欧盟,英国央行不宽松银根的可能性微乎其微。如此一来,更好的解读是,OIS市场并没有完全计入今年降息,原因是其认为英国不会在年内无协议脱离欧盟。

英镑远期汇率–用于保护规定持有期内现金价值的合约–没OIS乐观。英镑/美元远期汇率开始全面计入英国央行在12月和2020年1月30日之间的某次会议降息,具体请看下图。英镑远期汇率暗示,12月或1月底降息25个基点后,直到明年的这个时候再度降息25个基点。

英镑/美元远期汇率暗示的英国央行2019年降息几率–8月13日

来源:Bloomberg/CityIndex

英镑/美元远期汇率暗示的英国央行2020年降息几率–8月13日

来源:Bloomberg/CityIndex

本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但作者不保证它的准确性和完整性,同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品保证金交易存在高风险,不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。增大杠杆意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs)不对美国居民提供。在决定交易外汇之前,您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时我们不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。有关FOREX.com或嘉盛集团请参考嘉盛集团股份有限公司(GAINCapitalHoldingsInc.)以及旗下子公司相关信息。

原油直播间喊单

美国总统隔夜宣布,对包括笔记本电脑、智能手机和儿童玩具在内的诸多进口中国消费品,延迟加征关税的时间到12月中旬。此举带动以震荡下跌开局的风险资产上涨。

双方高级别官员展开了8月初贸易战升级以来的首次电话沟通,但延迟征税是否暗示中美达成贸易协议的几率上升,目前还很难说。美国总统做出上述决定的原因也许是白宫官员们让他相信,新一轮关税的上演对美国的伤害大过对中国的损害。

双方关系暂时的缓和吸引了多头重回大宗商品市场。原油期货反弹近4%,当天收盘回到56.00上方;铜期货收高近2%。

铁矿石价格在过去6周暴跌30%,现在已重获亟需的支撑。SGX活跃铁矿石期货合约上涨2.8%,收于89.25;大连商交所期货收高2.15%。而高盛的报告将给予更多支撑。该机构称,由于供应不足,铁矿石价格将必然上涨。

这就要谈到今天的主题:澳元/纽元。自上周新西兰联储降息以来,此交叉盘的反弹行情令人惊艳。

如下图所示,澳元/纽元业已上破并收上过去四个月的趋势通道。按艾略特波浪理论看,1.0732高点到上周1.0264低点的下跌被视为修正性回撤浪(即不规则“abc”形态的浪b)。这暗示当前反弹可望上攻4月高点1.0732。

我倾向于在1.0520的市价建立小多头仓位,止损放在1.0425。假设在明天的澳大利亚劳动力市场数据公布后此仓位仍在场内,并且澳元/纽元守住上破趋势通道的行情,我将考虑加仓并上调止损到1.0445,止盈目标放在1.0720/30。

上图为澳元/纽元日图

来源:Tradingview。文中提到的数字截至2019年8月14日。过去表现不能可靠指示未来表现。本文不包含也不应被视为包含任何金融产品建议或金融产品推荐。

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8.14黄金走势分析,最新黄金操作建议

8月14日,现货黄金价格下跌。此前美国决定推迟对部分中国商品加征关税,缓解了经贸疑虑。特朗普总统对记者表示,此次推迟部分关税生效是为缓解对零售商和消费者的影响,这是特朗普首次公开承认美国消费者会受到关税影响。不过地缘局势不确定性及全球成长疑虑挥之不去,金价跌幅因而有限。由于经贸局势缓和,缓解了人们对近几个月来重创市场的全球贸易局势的担忧,油价急升近5%创今年最大涨幅。

黄金走势分析:

美国推迟对中国部分产品征收关税,缓解了市场对国际经贸局势的担忧,美国股市大涨,削弱黄金避险需求;美国CPI数据好于预期,也打压了美联储大幅降息的预期,美国走强,令金价在强阻力位附近受阻,短线金价存在进一步回调风险。

日线来看,单边上涨后高位震荡;上一交易日金价冲高受阻于2013年的牛熊转换区域阻力,并展开回调,增加了短线见顶信号,留意10日均线1483.64附近支撑,若失守该支撑,则可能进一步试探20日均线1453.92附近支撑,该位置也接近7月19日高点支撑,支撑相对较强。另外,8月6日高点支撑1474.91附近。上方初步阻力在隔夜大跌后的反弹高点1406.87附近,8月7日高点阻力在1410.41附近,8月12日高点阻力在1519.65附近,若意外收复该位置,则削弱短线见顶信号。

4小时来看,单边上涨后震荡回调,MACD顶背离后市场运行,KDJ死叉运行,金价初步见顶,不过短线的回调在1400以来涨势的38.2%回撤位1483.54附近获得支撑,布林线收口后水平运行,认为短线走势变数仍存,留意布林线轨道1488.72-1518.35区域突破情况。若上破1518.35附近阻力,则金价仍有可能再次试探1535.01附近阻力,不过1521.95和1526.96附近也还分别存在一些阻力。若下破1488.54附近支撑,则有望打开进一步回调空间,50%回撤位支撑在1467.72附近,61.8%回撤位支撑在1451.89附近。综合来看,今日操作思路上个人建议高沽低渣即可;

上方关注阻力:1506.87;1510.41;1515.70;

下方关注支撑:1494.16;1491.90;1485.60;

黄金操作建议:

1、回调1490不破做多,止损4美金,目标看1504-1506;

2、反弹1510不破做空,止损4美金,目标看1500-1498;

原油利空,等待晚间能否给到完整预期!

皮肉粗糙,骨格坚强。大家好,我是望舒,眺望的望,舒卷的舒。

所谓大道至简,道家讲究化繁为简,最简单的就是“无”,若要一句话则是“化无形为有形,以无法为有法,”道家思想就是“无为乃无为,无为乃有为,无为而治,无为顺势,天道也”这贴合许多生活中的事,如:武术的最高境界是无招,音乐的最高境界是无词,交易亦是如此。想在投资市场长期生存并稳定获利,就需要建立一个属于并且适合自己交易系统,把所有复杂性和多面性量化,这样所有的交易都变得直观有序,再配上有效的执行力,严格风控,稳定盈亏比!

讲一下原油的思路吧,最近没怎么做,一门心思扑在黄金身上了,刚才去看了一下原油的盘面,发现原油走的还是很标准的,上方在54.7一线承压走跌,依然在高位进行震荡盘整,目前先不着急去进行操作,晚间EIA预期依然利空原油,在亚盘和欧盘时段不会走出太大的趋势性,日内盘整了七八个小时波幅不到四美金,这样的行情,目前暂时保持观望,预期在晚间可以给到较好的进场位置!

通过技术面来看,通过趋势线,可以观测到上方57.3一线是存在很强的压力位,但就目前来说,与我们的进场位置还是相差很大,今天的预期进场位置位于56.9一线,这个位置是预期到3—4个小时原油的走势,会在上方压力位承压继续走空,而我们的止损位置尽量的缩小,放在57.4一线,初步先看60日均线55.6的支撑能否撑得出,建议推拉保护损,看跌破,是最为稳健做单模式,晚间继续观测能否给到完整的预期!

有疑惑的可以在下面给我留言,感谢关注!

(注:本文仅供参考!)

作者赠言:做投资,有些时候确实靠的是运气,但是若想长期获利,绝对少不了坚持学习,学基本的技术指标和运用良好的交易原则、计划,只有合理规划,严格操作才能脱颖而出!