美国商品期货交易委员会已放宽部分记录保存要求

  美国商品期货交易委员会(CFTC)放宽了一些记录保存要求,以鼓励更多的交易执法设施(SEF)交易。除了鼓励标准交易所交易外,监管机构还提议改变掉期交易商的门槛规则,并开始就实物对冲进行谈判。

  在一封不采取行动的信函中,包含了一份简单的海基会规则,该信函免除了平台上交易的一些记录义务。指定合同市场的成员或不需要在CFTC(称为承保成员)注册的海基会成员,将不再需要保留电子短信或以一种可以通过交易识别和搜索的形式保存记录。

  对掉期交易商规则的拟议修改,将防止使用公用事业掉期(通常由养老基金使用)的公司不得不注册为掉期交易商。作为掉期交易商注册的最低门槛不考虑与公用事业业务有关的掉期,其中一个是一个特殊的公用事业实体,如天然气或电力公司。

  商品期货交易委员会代理主席马克·韦特延说:”这些提议共同反映了我们继续努力,确保市场规则做到他们预期的那样,而不产生负面的、意想不到的后果,特别是对商业终端用户。

  注:文章来自网络。

公募基金布局大宗商品 首批商品期货ETF获批 期货市场增量资金来了

  在8月27日举行的”2019年机构商品衍生工具论坛”上,一些市场参与者表示,考虑到中国商品市场的流动性、影响力和资产配置价值等因素,机构投资者正在加快进入大宗商品期货市场,而且已经采取了实质性行动。巧合的是,同一天第一批商品期货ETF,包括华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF、建新益盛能源及化工期货ETF均获批。上述ETF将在上市后在交易所上市,这意味着ETF军团将增加一个新品种。

  华夏基金研究发展部研发部门董事总经理骆红艳表示,随着资产配置时代的到来,商品投资机会日益突出,商品期货ETF产品将进一步布局。

  事实上,近几年来,我国商品期货市场发展迅速,交易日益活跃,流动性不断提高。期货市场在价格发现和套期保值方面发挥了更强的作用,吸引了许多相关行业的客户参与,同时也进一步确立了期货市场的地位和影响力。

  面对大宗商品期货ETF,”华夏时报”记者问多位期货公司负责人,他们发现,该行业等待商品期货ETF已有很长一段时间了。自2014年12月”商品期货交易开放式基金指引”出台以来,只有国泰、博世、易方达和华安有追踪现货黄金的ETF产品。2015年8月,第一只大宗商品期货基金瑞银期货基金(LOF)上市,但大宗商品期货ETF尚未获得批准。

  所谓商品期货ETF,是指以商品期货合约为投资策略,跟踪商品期货价格走势的开放式交易基金。由于商品与传统股票和债券之间的低相关性,商品期货ETF可以作为一种较好的资产配置工具来分散风险。商品期货ETF具有投资门槛低、交易成本低、交易渠道方便、杠杆率低、风险控制、T/0交易、投资效率高、接近商品指数、透明度高、跟踪误差小、关联商品、资产配置和抗通胀等功能。

  事实上,随着银行金融新规则的出台,商品基金也是上市基金的一个重要战略范畴。例如,在机构客户方面,资产配置的重要性逐渐突出,公开发行FOF(包括养老FOF)、私人股本FOF、银行财务管理和其他配置机构客户逐渐增多;就单个客户而言,单一资产投资风险增加,互联网销售渠道迅速发展,未来基金投资顾问模式有望开放。就外国客户而言,ETF有望包括互联投资的目标,这对外国机构也有一定的吸引力。

  随着国内资产配置时代的到来,商品作为一种独特的资产类别,越来越受到资本管理机构的重视。同时,由于CPI是衡量消费者价格变动的指标,商品的配置具有天然的抗通胀优势。国内豆粕期货价格与国际市场接轨,市场化程度高。因此,发展豆粕期货ETF具有十分重要的意义。骆红艳在接受”华夏时报”记者采访时说。

  为什么要选择豆粕期货作为ETF发展的目标,罗洪岩进一步表示,豆粕期货价格与国际市场挂钩,市场化程度高,豆粕合约与CBOT大豆价格走势密切相关,相关系数高达0.70。剔除宏观扰动因素影响的时期,按汇率折算后,两者的相关性可达90%。

  第二,罗洪岩说,豆粕期货市场容量大,流动性好。自2000年豆粕期货上市以来,豆粕期货头寸继续稳步增加,2015年日均头寸近232万个,近几年稳定近200万个。成交量波动较大,2016年日成交量超过251万手,为往年最高。

  2018年,豆粕合约日平均持有近207万个头寸,在国内大宗商品头寸中位居第二,日均成交量接近129万,居第三位。在农产品期货中,豆粕期货的流动性居第一位。从交易头寸比率来看,整个市场主合约的交易头寸比率约为1.06,豆粕仅为0.62,低于国内大多数品种。豆粕期货市场较为成熟和合理。

  此外,获批的豆粕期货ETF、华夏基金基金经理被华夏时报记者授予,由于农产品与传统股票、债券等相关性较低,可作为资产配置工具,有效优化客户资产组合的风险和回报结构。其次,传统股票抗通胀功能有限,豆粕作为生猪的主要饲料来源,与CPI具有稳定的相关性,具有天然的抗通胀优势。

  他表示,预计公开发行将成为大宗商品期货市场的重要参与者。国内豆粕期货市场的投资者结构相对完善,不仅有对冲行业客户、交易客户、金融机构对冲基金客户,而且缺乏配置客户。上市基金产品的加入将进一步深化豆粕期货市场的内涵,对市场稳定起到积极作用。

  大成有色金属期货ETF基金采用完全复制的方法,跟踪上海期货交易所有色金属期货的价格指数。它是中国第一只也是唯一只可以直接投资有色金属期货的指数基金。大成基金期货投资部门主管李绍向”华夏时报”表示:该基金根据标的指数期货合约的组成和权重,采用完全复制法进行投资。

  据了解,该基金是我国第一批商品期货基金,也是目前唯一只用于有色金属期货投资的基金。此外,大成有色金属ETF期货基金的投资策略是明确的,”买入并持有”,被动管理策略,通过持有各种彩色金属指数合约来跟踪该指数的长期走势。

  投资者不直接参与商品市场交易,只有通过购买赎回基金股票或二级市场交易才能参与商品投资。投资门槛远低于直接投资商品期货。ETF基金的投资门槛为1000元,连接基金认购的投资门槛仅为1元。基金的投资目标是透明的,即上海铜、上海锌、上海镍、上海铝业、上海铅、上海锡六期货合约+货币市场工具等。

  建新基金内部人士告诉”华夏时报”记者,建新益胜正商能源化工期货交易所交易基金(以下简称建信能化ETF)跟踪能源化工指数A(以下简称易盛能化A),ETF主要采用指数复制策略,跟踪指数A指数,严格按照A指数中成分品种的比例构建组合。

  同时,指数成分品种并不是简单的增加,而是通过量化手段,根据成分品种的期货交易量和现货消费量进行季度动态调整,权重的变化不仅反映了成分商品的基本实力和现货需求状况,而且充分考虑了其在期货市场交易中的活跃程度。目前郑商所A指数的四个子指标是动力煤、PTA、甲醇和玻璃,它们都是交易量大、交易活跃的能源化工期货品种,上下游产业与我们的日常生活密切相关。

  据记者了解,国外商品期货ETF经过15年的发展,虽然全球ETF所占比例不高,但已成为一个相对发达的市场,相比之下,中国的商品ETF市场才刚刚起步。根据美国ETF数据库的相关数据,截至2019年6月28日,美国全商品综合ETF的总规模已超过95亿美元。

  商品期货ETF也因其独特的资产配置功能而受到美国投资公司的青睐,它是资产配置组合中不可或缺的目标之一。随着第一批商品期货ETF的批准,国内投资者今后也将能够通过公开发行基金来规划中国的商品期货。建新基金内部人士告诉”华夏时报”,购买建新ETF需要开设一个股票账户,个人投资者和机构投资者都可以参与。

  投资者可以购买以信托为基础的ETF,可以通过两种方式实现收益:一是基于ETF基金的独特属性,ETF基金在交易所上市,投资者可以在二级市场实时交易赚取差额;二是基金本身的回报,投资者可以通过长期持有的方式赚取基金的增值收入。

  对于大多数参与期货交易的普通投资者来说,期货市场仍然很难交易,这使得商品投资的门槛更高。参与市场交易的人,除非有严格的交易制度。面对盘快节奏的变化,以及交易信息的不对称,大多数交易者处于亏损状态,希望商品ETF的出现能够改变这种状况。”梁先生是一位期货投资者,他告诉”华夏时报”。

  据报道,期货ETF的投资门槛远低于直接投资商品期货。以大成有色金属期货ETF为例,其认购的投资门槛为1000元,连接基金的投资门槛仅为1元。这样,通过跳过期货市场500000元的投资门槛,投资者就可以很容易地参与到期货市场投资回报的分享中来。就收益而言,该基金类似于指数基金+货币基金组织的增加收入投资组合,只有不到10%的期货保证金+80%以上的资产投资与货币基金组织的相同;就效率而言,基金的二级市场可在T/0进行交易。

  面对第一批大宗商品ETF基金的批准,一些业内人士表示,商品ETF的诞生,虽然解决了许多希望配置部分商品、降低投资门槛、降低投资风险的普通投资者的投资需求,但由于商品ETF在上海证券交易所和深圳证券交易所的场外交易中占据主导地位,因此,如何使这两个市场与商品期货市场的交易体系和交易时间相协调,是商品ETF顺利推出的重要进展。

  此外,考虑到商品期货有夜间市场,以及交易合约和海外期货品种具有联动效应,而国内证券市场没有夜间交易,那么如何避免夜间商品价格的剧烈波动,商品ETF价格在第二天开市后的上下波动,还需要在以后的交易体系中进一步完善。

  注:文章来自网络。

8月29日财经早餐:脱欧担忧升温英镑急挫百点,黄金震荡下跌白银再创新高

  周三美股低开高走,虽美债收益率曲线倒挂加剧了经济衰退的担忧,但油价上涨推动能源板块走高,市场情绪得到控制。道琼斯工业平均指数收高258.20点,涨幅为1%,收于26036.10点;标普500指数上涨0.7%至2887.94点,纳斯达克综合指数上涨0.4%,收于7856.88点。但在下周的美国劳动节假期前,交易量仍然疲弱。SPDR标普500指数ETF的交易量约5500万股,远低于其30天的平均成交量8180万股。

  周三(8月28)美元上涨,彭博美元汇率指数追平今年以来最高;英镑在G-10货币中表现最差,盘中一度跌逾百点,因英国硬脱欧的担忧升温。金价震荡下跌,因美元和股市走强,削弱了避险需求;COMEX12月白银期货连续第四个交易日上涨;盘中一度攀升1.8%至18.62,为2017年4月以来盘中最高。油价上涨近2%,此前美国EIA原油库存降幅超预期,缓解了对贸易争端导致石油需求疲软的担忧。

  商品收盘方面,汇通财经APP显示,COMEX12月黄金期货收跌0.2%,报1549.10美元/盎司;COMEX12月白银期货收涨0.9%至18.456美元/盎司,连续第四个交易日上涨;盘中一度攀升1.8%至18.62,为2017年4月以来盘中最高。WTI10月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.55%,报55.78美元/桶;布伦特10月原油期货收涨0.98美元,涨幅1.65%,报60.49美元/桶。

  美国三大股指悉数收涨,标普500指数收涨18.80点,涨幅0.65%,报2887.94点;纳斯达克指数收涨29.90点,涨幅0.38%,报7856.88点;道琼斯指数收涨258.20点,涨幅1.00%,报26036.10点。

  周四前瞻

时间 区域 指标 前值
14:45 法国 第二季度GDP年率终值(%) 1.3
14:45 法国 第二季度GDP季率终值(%) 0.2
15:55 德国 8月季调后失业率(%) 5
15:55 德国 8月季调后失业人数变动(万人) 0.1
17:00 欧元区 8月经济景气指数 102.7
17:00 欧元区 8月工业景气指数 -7.4
17:00 欧元区 8月消费者信心指数终值 -7.1
20:00 德国 8月CPI年率初值(%) 1.7
20:30 美国 7月批发库存月率初值(%) 0
20:30 美国 第二季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%) 1.8
20:30 美国 第二季度实际GDP年化季率修正值(%) 2.1
20:30 美国 第二季度GDP平减指数修正值(%) 2.4
20:30 美国 第二季度消费者支出年化季率修正值(%) 4.3
20:30 美国 截至8月2日当周4初请失业金人数(万) 20.9
20:30 美国 截至8月24日当周初请失业金人数四周均值(万) 21.45
22:00 美国 7月季调后成屋签约销售指数月率(%) 2.8

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2893.76 -8.44 -0.29% 2905.44 2887.01 2902.19
深证成指 9414.00 -29.17 -0.31% 9453.75 9375.57 9443.18
日经225 20479.42 23.34 0.11% 20511.21 20433.31 20456.08
恒生指数 25615.48 -48.59 -0.19% 25830.64 25596.08 25664.07
德国DAX30 11701.02 -29.00 -0.25% 11717.79 11573.64 11730.02
法国CAC40 5368.80 -18.29 -0.34% 5375.04 5322.99 5387.09
英国FTSE100 7114.71 25.13 0.35% 7131.21 7050.00 7089.58
道琼斯工业指数 26036.10 258.20 1.00% 26041.57 25637.43 25777.90
纳斯达克指数 7856.88 29.94 0.38% 7866.87 7766.67 7826.95
标普500 2887.94 18.78 0.65% 2890.03 2853.05 2869.16

  美国股市在清淡交易中收在盘中高点附近,因投资者在等待日益无法预测的贸易前景。标普500指数连续第二天攀升,油价上涨推高能源股,除公用事业外,各个板块均走高,但交易量比平均水平低约15%。此外,交易员必须面对特朗普对美联储的攻击,这给货币政策前景蒙上阴影。

  商品

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
现货黄金 1539.01 -3.80 -0.25% 1546.94 1532.05 1542.81
现货钯金 1473.76 -8.01 -0.54% 1485.24 1462.06 1481.77
现货白银 18.357 0.155 0.85% 18.511 18.066 18.201
现货铂金 901.87 35.87 4.14% 908.97 865.35 866.00
美国原油连续 55.90 0.97 1.77% 56.74 55.34 54.93

  黄金期货价格周三收跌,COMEX12月黄金期货收跌0.2%,报1549.10美元/盎司;美股攀升削弱了避险需求,此外美元走强也限制了金价进一步上行。

  金价经过一天的跌宕起伏后收低,贸易前景的不确定性导致投资者处于观望模式。过去两个月来黄金价格已大幅攀升,分析师称一些潜在买家正在等待金价下跌或者回调时机。DailyFX高级货币策略师IlyaSpivak表示,这是市场在修正。前一交易日金价收高于1535美元/盎司的阻力水平上方,因此金价再次测试1535水平,在突破技术水平后,这是很正常的。

  油价上涨近2%,此前美国EIA原油库存降幅超预期,缓解了对贸易争端导致石油需求疲软的担忧。EIA公布的数据显示,上周美国原油库存减少1000万桶,降幅大于分析师预估的下降210万桶。

  AgainCapital合伙人JohnKilduff称,这是一份令人难以置信的利多报告,是一段时间以来最乐观的报告之一,库存全线下跌,当然还有原油库存大幅下跌,这是进口再度下降导致的,可能是因为沙特对美国的出口下降;Kilduff称,对英国脱欧的担忧提振美元上升,限制了油价涨势;美元通常与油价走势相反。

  外汇

  美元周三上涨,彭博美元汇率指数追平今年以来最高,美国国债收益率曲线倒挂加剧,加深了投资者对经济衰退的担忧。英镑在G-10货币中表现最差,因英国硬脱欧的担忧升温,此前英国女王应首相约翰逊的要求批准议会休会近五周。

  2期美国国债收益率高于10年期国债收益率的程度加剧,两者利差达到负6.5个基点,该利差上次为负3.7个基点。当利差降至零以下时,就预示着衰退即将来临。

  欧元兑美元微跌0.11%至1.1078美元,意大利五星运动和反对党民主党将试图组建联合政府以避免提前举行大选的消息几乎没有提振欧元。英镑兑美元下跌0.63%,因英国首相约翰逊采取措施限制议会阻挠其脱欧计划的机会;约翰逊将议会开幕日期定于10月14日,实际上是在9月令威斯敏斯特关闭约一个月,这减少了议员们试图阻止“无协议退欧”的时间。

  美元兑日元涨0.35%至106.12,RBCCapitalMarkets外汇策略师AdamCole表示,自上周以来,美元兑日元的下跌在很大程度上是由于投资者变得更加厌恶风险;不过,周三美元的买盘不太可能是避险举措的结果。美元兑瑞郎涨0.03%至0.9818,瑞士信贷分析师写道,我们仍然认为,近期避险价格走势的任何逆转,都可能是一个机会,让投资者摆脱高风险资产的多头头寸,从更具吸引力的水平增加防御性交易的敞口。因此,我们目前对进入亲风险交易持谨慎态度。

  其它货币对方面,美元兑加元涨0.17%至1.3306,澳元兑美元下跌0.27%至0.6734,接近盘中低点0.6733;纽元兑美元下跌0.39%至0.6337,盘中一度创近四年新低至0.6326。

  国际财经要闻

  【EIA报告:美国上周除却战略储备的商业原油库存减少1002.7万桶至4.278亿桶,减少2.3%】上周美国国内原油产量增加20万桶至1250万桶/日。

  【英国枢密院:英国议会休会将不晚于9月12开始,休会至10月14日】

  【特朗普猛烈抨击美联储:“精神上”跟不上形势】美国总统特朗普周三对美联储发起了新一轮猛烈抨击,指责美国央行在“精神上”不适合为美国在全球经济中培育竞争优势。“我们的美联储在精神上无法跟上竞争对手——其他国家。在法国举行的G7峰会期间,所有其他(国家)领导人都对他们的利息成本降得如此之低感到头晕目眩,”特朗普说道。他强调,“德国实际上是在‘拿钱’来借钱——瞧瞧零利息!美联储,毫无头绪!”

  【美联储巴尔金:经济看起来很好,但不确定性上升】还没有决定下个月是否支持再次下调基准利率,因为他正在寻找显示美国创纪录经济扩张可能走弱的信号。两种情况下可能降低利率:通胀率过低,或者经济增长面临风险。

  【白宫发言人:目前美国不会解除对伊朗的制裁】

  【伊朗油长赞加内:美国不可预见的高页岩油产量令石油市场供过于求】

  国内财经要闻

  【飙“创新”ETF产品藏隐忧】2019年至今,8个月时间内ETF新基金的发行数量已经追平去年全年,接近2017年的2倍,合计首募总份额也达到535亿份。业内人士指出,ETF产品的复杂性不容忽视,大胆的产品设计和模式创新或许能在短期内迅速壮大业务规模,但创新之后的风控却有可能成为实际运营中的痛点。

  【69股二季度新获3只以上基金抱团加仓】统计发现,有69只股票二季度获得3只以上基金新进前十大流通股东榜。医药生物行业成为基金抱团新进重仓股集中营,合计有10只股票。此外,机械设备、电子、计算机、食品饮料等行业均有5只以上个股进入榜单。从新进持股占比来看,新进基金期末持有盐津铺子占流通股比例最高,公司20.19%的流通盘已被基金占据。期末持股市值最多的股票是恒力石化。

注:文章来自网络。

8月29日财经早餐:脱欧担忧升温英镑急挫百点,黄金震荡下跌白银再创新高

  周三美股低开高走,虽美债收益率曲线倒挂加剧了经济衰退的担忧,但油价上涨推动能源板块走高,市场情绪得到控制。道琼斯工业平均指数收高258.20点,涨幅为1%,收于26036.10点;标普500指数上涨0.7%至2887.94点,纳斯达克综合指数上涨0.4%,收于7856.88点。但在下周的美国劳动节假期前,交易量仍然疲弱。SPDR标普500指数ETF的交易量约5500万股,远低于其30天的平均成交量8180万股。

  周三(8月28)美元上涨,彭博美元汇率指数追平今年以来最高;英镑在G-10货币中表现最差,盘中一度跌逾百点,因英国硬脱欧的担忧升温。金价震荡下跌,因美元和股市走强,削弱了避险需求;COMEX12月白银期货连续第四个交易日上涨;盘中一度攀升1.8%至18.62,为2017年4月以来盘中最高。油价上涨近2%,此前美国EIA原油库存降幅超预期,缓解了对贸易争端导致石油需求疲软的担忧。

  商品收盘方面,汇通财经APP显示,COMEX12月黄金期货收跌0.2%,报1549.10美元/盎司;COMEX12月白银期货收涨0.9%至18.456美元/盎司,连续第四个交易日上涨;盘中一度攀升1.8%至18.62,为2017年4月以来盘中最高。WTI10月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.55%,报55.78美元/桶;布伦特10月原油期货收涨0.98美元,涨幅1.65%,报60.49美元/桶。

  美国三大股指悉数收涨,标普500指数收涨18.80点,涨幅0.65%,报2887.94点;纳斯达克指数收涨29.90点,涨幅0.38%,报7856.88点;道琼斯指数收涨258.20点,涨幅1.00%,报26036.10点。

  周四前瞻

时间 区域 指标 前值
14:45 法国 第二季度GDP年率终值(%) 1.3
14:45 法国 第二季度GDP季率终值(%) 0.2
15:55 德国 8月季调后失业率(%) 5
15:55 德国 8月季调后失业人数变动(万人) 0.1
17:00 欧元区 8月经济景气指数 102.7
17:00 欧元区 8月工业景气指数 -7.4
17:00 欧元区 8月消费者信心指数终值 -7.1
20:00 德国 8月CPI年率初值(%) 1.7
20:30 美国 7月批发库存月率初值(%) 0
20:30 美国 第二季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%) 1.8
20:30 美国 第二季度实际GDP年化季率修正值(%) 2.1
20:30 美国 第二季度GDP平减指数修正值(%) 2.4
20:30 美国 第二季度消费者支出年化季率修正值(%) 4.3
20:30 美国 截至8月2日当周4初请失业金人数(万) 20.9
20:30 美国 截至8月24日当周初请失业金人数四周均值(万) 21.45
22:00 美国 7月季调后成屋签约销售指数月率(%) 2.8

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2893.76 -8.44 -0.29% 2905.44 2887.01 2902.19
深证成指 9414.00 -29.17 -0.31% 9453.75 9375.57 9443.18
日经225 20479.42 23.34 0.11% 20511.21 20433.31 20456.08
恒生指数 25615.48 -48.59 -0.19% 25830.64 25596.08 25664.07
德国DAX30 11701.02 -29.00 -0.25% 11717.79 11573.64 11730.02
法国CAC40 5368.80 -18.29 -0.34% 5375.04 5322.99 5387.09
英国FTSE100 7114.71 25.13 0.35% 7131.21 7050.00 7089.58
道琼斯工业指数 26036.10 258.20 1.00% 26041.57 25637.43 25777.90
纳斯达克指数 7856.88 29.94 0.38% 7866.87 7766.67 7826.95
标普500 2887.94 18.78 0.65% 2890.03 2853.05 2869.16

  美国股市在清淡交易中收在盘中高点附近,因投资者在等待日益无法预测的贸易前景。标普500指数连续第二天攀升,油价上涨推高能源股,除公用事业外,各个板块均走高,但交易量比平均水平低约15%。此外,交易员必须面对特朗普对美联储的攻击,这给货币政策前景蒙上阴影。

  商品

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
现货黄金 1539.01 -3.80 -0.25% 1546.94 1532.05 1542.81
现货钯金 1473.76 -8.01 -0.54% 1485.24 1462.06 1481.77
现货白银 18.357 0.155 0.85% 18.511 18.066 18.201
现货铂金 901.87 35.87 4.14% 908.97 865.35 866.00
美国原油连续 55.90 0.97 1.77% 56.74 55.34 54.93

  黄金期货价格周三收跌,COMEX12月黄金期货收跌0.2%,报1549.10美元/盎司;美股攀升削弱了避险需求,此外美元走强也限制了金价进一步上行。

  金价经过一天的跌宕起伏后收低,贸易前景的不确定性导致投资者处于观望模式。过去两个月来黄金价格已大幅攀升,分析师称一些潜在买家正在等待金价下跌或者回调时机。DailyFX高级货币策略师IlyaSpivak表示,这是市场在修正。前一交易日金价收高于1535美元/盎司的阻力水平上方,因此金价再次测试1535水平,在突破技术水平后,这是很正常的。

  油价上涨近2%,此前美国EIA原油库存降幅超预期,缓解了对贸易争端导致石油需求疲软的担忧。EIA公布的数据显示,上周美国原油库存减少1000万桶,降幅大于分析师预估的下降210万桶。

  AgainCapital合伙人JohnKilduff称,这是一份令人难以置信的利多报告,是一段时间以来最乐观的报告之一,库存全线下跌,当然还有原油库存大幅下跌,这是进口再度下降导致的,可能是因为沙特对美国的出口下降;Kilduff称,对英国脱欧的担忧提振美元上升,限制了油价涨势;美元通常与油价走势相反。

  外汇

  美元周三上涨,彭博美元汇率指数追平今年以来最高,美国国债收益率曲线倒挂加剧,加深了投资者对经济衰退的担忧。英镑在G-10货币中表现最差,因英国硬脱欧的担忧升温,此前英国女王应首相约翰逊的要求批准议会休会近五周。

  2期美国国债收益率高于10年期国债收益率的程度加剧,两者利差达到负6.5个基点,该利差上次为负3.7个基点。当利差降至零以下时,就预示着衰退即将来临。

  欧元兑美元微跌0.11%至1.1078美元,意大利五星运动和反对党民主党将试图组建联合政府以避免提前举行大选的消息几乎没有提振欧元。英镑兑美元下跌0.63%,因英国首相约翰逊采取措施限制议会阻挠其脱欧计划的机会;约翰逊将议会开幕日期定于10月14日,实际上是在9月令威斯敏斯特关闭约一个月,这减少了议员们试图阻止“无协议退欧”的时间。

  美元兑日元涨0.35%至106.12,RBCCapitalMarkets外汇策略师AdamCole表示,自上周以来,美元兑日元的下跌在很大程度上是由于投资者变得更加厌恶风险;不过,周三美元的买盘不太可能是避险举措的结果。美元兑瑞郎涨0.03%至0.9818,瑞士信贷分析师写道,我们仍然认为,近期避险价格走势的任何逆转,都可能是一个机会,让投资者摆脱高风险资产的多头头寸,从更具吸引力的水平增加防御性交易的敞口。因此,我们目前对进入亲风险交易持谨慎态度。

  其它货币对方面,美元兑加元涨0.17%至1.3306,澳元兑美元下跌0.27%至0.6734,接近盘中低点0.6733;纽元兑美元下跌0.39%至0.6337,盘中一度创近四年新低至0.6326。

  国际财经要闻

  【EIA报告:美国上周除却战略储备的商业原油库存减少1002.7万桶至4.278亿桶,减少2.3%】上周美国国内原油产量增加20万桶至1250万桶/日。

  【英国枢密院:英国议会休会将不晚于9月12开始,休会至10月14日】

  【特朗普猛烈抨击美联储:“精神上”跟不上形势】美国总统特朗普周三对美联储发起了新一轮猛烈抨击,指责美国央行在“精神上”不适合为美国在全球经济中培育竞争优势。“我们的美联储在精神上无法跟上竞争对手——其他国家。在法国举行的G7峰会期间,所有其他(国家)领导人都对他们的利息成本降得如此之低感到头晕目眩,”特朗普说道。他强调,“德国实际上是在‘拿钱’来借钱——瞧瞧零利息!美联储,毫无头绪!”

  【美联储巴尔金:经济看起来很好,但不确定性上升】还没有决定下个月是否支持再次下调基准利率,因为他正在寻找显示美国创纪录经济扩张可能走弱的信号。两种情况下可能降低利率:通胀率过低,或者经济增长面临风险。

  【白宫发言人:目前美国不会解除对伊朗的制裁】

  【伊朗油长赞加内:美国不可预见的高页岩油产量令石油市场供过于求】

  国内财经要闻

  【飙“创新”ETF产品藏隐忧】2019年至今,8个月时间内ETF新基金的发行数量已经追平去年全年,接近2017年的2倍,合计首募总份额也达到535亿份。业内人士指出,ETF产品的复杂性不容忽视,大胆的产品设计和模式创新或许能在短期内迅速壮大业务规模,但创新之后的风控却有可能成为实际运营中的痛点。

  【69股二季度新获3只以上基金抱团加仓】统计发现,有69只股票二季度获得3只以上基金新进前十大流通股东榜。医药生物行业成为基金抱团新进重仓股集中营,合计有10只股票。此外,机械设备、电子、计算机、食品饮料等行业均有5只以上个股进入榜单。从新进持股占比来看,新进基金期末持有盐津铺子占流通股比例最高,公司20.19%的流通盘已被基金占据。期末持股市值最多的股票是恒力石化。

注:文章来自网络。

机构“敲门” 大宗商品资产配置价值凸显

  在财富管理领域,大宗商品的投资价值-一个长期被忽视的领域-正被各机构利用。

  8月27日,由大连商品交易所(以下简称”大商所”)主办的2019年商品衍生工具学会论坛(以下简称”学会”)在大连举行,主题为”使新时代、工业和金融能够创造未来”,证券、基金、银行和期货运营商都期待着商品行业与资本市场、证券市场和债券市场紧密相连,有必要挖掘商品市场的投资价值,商品在资产配置和投资方面具有巨大潜力。

  期货行业自2012年资产管理业务自由化、”财富管理”正式开放以来,一直在”自上而下”的政策引导和”自下而上”的试点探索中发展,随着各金融机构参与意愿的增强,包括地方政府和金融自律机构强有力的支持政策,大力支持商品进入理财市场,为商品进入财富管理市场提供了良好的支持。

  大连市人民政府副市长金国维在座谈会上发表讲话时说,金融与实体经济是因果关系,是共同富裕。大业学院是东北地区国家布局的重要金融基础设施,是大连建设区域金融中心和实施对外开放的重要名片。

  在证券机构方面,经过近几年中国证券公司的发展,FICC(固定证券收益、货币及商品)业务已经起步,信用产品、利率产品、资产支持证券、外汇产品、商品五行基本完成,业务模式逐渐丰富。中国证券业协会秘书长张建华在主旨演讲中说,目前大多数证券公司通过相关的期货公司进行期货交易。其次,中国证券协会将继续加强FICC业务在组织结构和业务范围方面对衍生品市场的覆盖。首先,引导证券公司对固定收益业务、外汇业务、商品业务等FICC业务进行优化整合,完善FICC业务的组织结构,构建FICC业务的综合金融服务体系。二是进一步拓宽FICC业务范围,特别是在外汇产品和商品市场准入方面,有效发挥证券公司市场组织者、交易撮合者、流动性提供者和理财人的作用。

  就基金机构而言,中国证监会在2014年发布了公开募集证券投资基金的指导方针,公开发行基金开始测试商品期货市场。中国证券投资基金业协会副会长郑福施说,为了促进衍生品市场交易体系的规范化,协会做了大量的工作,包括与大型企业和其他机构合作,继续对公开发行基金和私募基金经理进行有针对性的衍生品业务培训,加深业界对市场和业务的了解,促进行业整合。在各方的推动下,基金业积极实践,基金行业参与商品衍生品市场的规模也在逐步加大。从参与衍生产品市场的角度来看,截至今年六月底,私募股权对大宗商品和金融衍生品的投资规模已达五十六项。人民币6330亿元,比2018年年底增长39%。同期,协会自律管理下各类资产管理业务的总规模达到50家。39万亿元。虽然56。6330亿元与50万亿元相比,只有1/1000元,这一业务的未来发展还有很大的空间。。

  对于期货运营商,中国期货业协会副会长王颖说,期货公司的资产管理业务应该区别于其他资产管理机构。期货公司具有固有的技术和经验优势,必须在有优势的地方创立品牌。在产品设计上,从低风险产品入手,建立资本管理产品品牌,逐步拓宽投资品种和范围。”特别是在数量交易和程序交易中,期货资产管理业务应依靠一个高速、完善的体系、更广阔的资本管理视野,形成不同于证券管理和基金管理的期货公司资产管理的特点。

  从组织自身发展的角度看,近年来我国大类资产的波动性很大,使其逐渐认识到证券投资和风险管理的重要性。在这一过程中,对期货资产配置的需求越来越突出。

  华夏基金管理有限公司骆红艳表示,近年来,股票市场波动、风险资产继续受到多种因素的冲击,单个资产投资风险显著增加,对公共和私人发行FOF、银行财务管理(非标投资受限)等机构客户配置的需求逐步发展。商品基金作为一种独特的资产类别,将发挥越来越重要的作用。

  金城盛资产管理总经理纪宏表示,过去10年,美国股票和发达国家股市的回报率在全球主要资产类别中排名第一,而中国投资者的投资渠道较差。大宗商品(尤其是期货)资产的回报率与出售和持有股票不同,但更多的是产品组合和风险管理的回报。因此,在资产配置方面,某一大宗商品组合的指数可能表现得更好。

  骆红艳说,银行金融新规出台后,商品基金是上市基金的重要战略范畴。在国外,各种资产管理产品,包括商品指数基金,都是商品期货市场的重要参与者。近年来,在美国主要的农产品期货品种中,非商业多头头寸在市场多头头寸中所占的比例一直保持在25%的≤35%的区间内。公共商品基金能够满足国内各类投资者的需求,具有十分重要的意义。作为专业投资者,基金公司参与期货市场,改善商品期货市场投资者结构,提高市场深度,减少市场投机,有助于提高商品期货市场的效率,包括价格发现、套期保值效率等。

  注:文章来自网络。

国内首批商品期货ETF获批

  8月27日,市场消息,第一批国内大宗商品期货ETF获得批准,华夏、大成和建新基金管理公司夺魁。”期货日报”记者证实了这一消息来自多个方面。这意味着,在不久的将来,国内大宗商品期货市场将迎来一批重要的机构投资力量-商品期货ETF。

  据了解,经批准的商品期货ETF是华夏基金公司的饲料豆粕期货交易开放式证券投资基金及其关联基金,大成基金公司的有色金属期货交易开放式指数证券投资基金及其关联基金,建新基金公司的益胜正商能源和化学期货交易开放式指数证券投资基金。

  随着国内资产配置时代的到来,商品作为一种独特的资产类别,越来越受到资本管理机构的重视。

  建新基金表示,即将推出的能源化工期货ETF,是以益胜穗能源化工期货指数A(下称易盛能化A)为基础的,其中包括动力煤、PTA、甲醇和玻璃四大组成部分,它们活跃于交易中,与原油高度相关,能够有效地反映能源化工市场整体价格的涨跌,投资者可以有效地反映能源化工市场的整体涨跌。

  大成基金表示,获批的有色金属期货ETF采用全复制的方法跟踪前一时期所有彩色金属期货的价格指数,是我国第一只也是唯一只能够直接投资有色金属期货的指数基金,基金投资策略是”买入持有”被动管理策略,通过持有全彩金属指数组合合约来跟踪该指数的长期走势。与直接投资商品期货相比,ETF的投资门槛相对较低,投资目标也是透明的,即上海铜、上海锌、上海镍、上海铝、上海铅、上海锡六期货合约+货币市场工具(含同业存单)。

  对于获批的豆粕期货ETF,华夏基金数量投资基金经理被授予期货日报记者,首先,农产品(000061)与传统股票、债券等相关系数不高,可作为资产配置工具,有效优化客户资产组合的风险和回报结构;其次,传统股票抗通胀功能有限,豆粕作为生猪的主要饲料来源,与CPI有稳定的相关关系,具有天然的抗通胀优势;第三,国内豆粕期货价格与国际市场挂钩,市场化程度高。

  商品期货ETF是指以商品期货合约为投资策略,跟踪商品期货价格走势的开放式证券投资基金,作为主流的投资方式之一,商品指数化投资在国际市场上比较流行。在我国,商品指数化投资还处于起步阶段。

  事实上,早在2014年12月,证监会就发布了”商品期货交易开放式基金指引”。2015年,中国第一只大宗商品期货基金-瑞银期货证券投资基金(LOF)-发行了”商品期货指南”(LOF)。自2016年年底以来,许多基金公司都宣布了大宗商品期货基金,包括LOF产品和ETF产品,但从未听说过批准。

  根据最新的2019年筹资申请表,截至2019年8月16日,除已批准的商品期货ETF及其相关基金外,仍有10只商品期货基金在审批过程中,投资品种包括黄金、银、铜、糖等。

  此外,据记者了解,今年3月,上交所和深交所分别对原油期货进行了ETF审查和防御,两家交易所计划各自推出两种产品,8家公司争夺上交所的第一批产品授权,11家公司争夺深交所的第一批产品授权。

  监管机构对大宗商品期货基金产品更加谨慎,但今年情况发生了根本变化。中国(香港)金融衍生工具投资研究所所长王洪英(博客,微博)认为,在国内金融市场扩张和开放的背景下,金融创新的发展更加紧迫,需要更多的产品来满足投资者的多样化需求。

  商品期货是以实物商品为标的期货合约,具有规范化和流通性的特点,是大宗商品期货ETF配置的重要组成部分,建新基金认为,一方面商品期货与股票和债券的相关性较低,在投资组合中加入商品期货目标可以有效地分散投资组合风险;另一方面,商品期货走势是商品价格的直观反映,是商品总体价格水平的重要组成部分,对通货膨胀更加敏感,在投资组合中加入商品期货可以在一定程度上对冲通胀风险。

  华夏基金还认为,大宗商品与传统股票和债券的相关性较低,商品期货ETF可以作为一种良好的资产配置工具来分散风险。

  从市场发展的角度看,第一批商品期货ETF的批准对国内商品期货市场具有重大意义。王红英认为,在不久的将来,中国商品期货市场将迎来一支重要的机构投资者力量,未来随着更多商品期货基金的批准和参与,中国商品期货市场的投资者结构将进一步优化。

  公开发行”有望成为大宗商品期货市场的重要参与者。荣英表示,国内豆粕期货市场投资者结构比较完善,不仅有对冲行业客户,还有交易客户、金融机构对冲基金客户,而且相对缺乏配置客户,上市基金产品的加入将进一步深化豆粕期货市场的内涵,对市场稳定起到积极作用。

  王红英认为,LOF产品可能是未来公共基金直接进入期货市场的较好模式。

  从长远来看,对冲产品、ETF产品和简单商品期货基金将是公众投资期货市场的主要形式。”王红英说,在为投资者提供更好产品的背景下,公开发行基金将越来越有动力参与期货市场。

  注:文章来自网络。

商品期货ETF获批 华夏建信大成“尝鲜”

  公开发行基金推出了新产品。几天前,第一批商品期货交易开放式指数基金(ETF)获得批准,为资产配置增加了一个重要环节。

  据报道,首批商品期货ETF包括华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF、建信易盛能源化工期货ETF等,ETF上市后在交易所上市。

  长期以来,该行业一直期待大宗商品期货ETF。在2014年12月商品期货交易开放式基金指引发布之前,只有国泰、博时、易方达和华安有追踪现货黄金的ETF产品。2015年8月,第一只大宗商品期货基金-华安四家基金公司期货基金(LOF)-出现在市场上,但大宗商品期货ETF尚未获得批准。

  据基金公司消息人士透露,商品期货ETF是指持有商品期货合约作为跟踪开放式基金商品期货价格走势的一种投资策略。商品与传统股票和债券的相关性较低,商品期货ETF可以作为资产配置工具来分散风险。这种ETF具有投资门槛低、交易成本低、交易渠道方便、杠杆率低、风险可控、T/0交易等一系列优点。

  这次批准的三个期货ETF都有各自的特点。华夏交易所交易基金专注于对豆粕进行跟踪,豆粕与股票和债券之间的相关系数为负值,也可以对抗通货膨胀。

  ETF也有其自身的特点。易胜郑商能源化工期货指数是重要的商品期货配置指标,交易量大,交易活动、趋势与原油相关性高,能够有效地反映能源化工市场的整体价格。

  大成ETF专注于有色金属,在上海期货交易所采用完全复制的方法跟踪有色金属期货的价格指数。它是中国唯一只可以直接投资有色金属期货的指数基金。该基金不需要开设期货交易账户就能参与大宗商品期货市场的投资;二级市场可以进行T/0交易。

  截至八月十六日,除已获批准的五只商品期货ETF及其联系基金外,尚有十只商品期货基金有待批准,包括黄金、白银、铜、糖等。

  证券时报”记者从业内获悉,许多基金公司对商品期货基金的布局感兴趣。基金公司消息人士表示,大宗商品价格波动受全球宏观市场环境和商品供求等因素的影响,与股票市场和债券市场的相关性较低,投资是互补的。大宗商品作为大型资产配置体系中除股票和债券外最重要的资产,可以帮助投资组合降低风险,提高投资组合的风险回报率。目前,我国商品期货投资门槛较高,由于其杠杆交易和合约连续性安排,非专业交易的风险很大。商品期货ETF可以为希望参与商品期货交易的普通投资者提供方便的工具,这不仅降低了交易门槛,而且大大降低了进入市场的风险。

  商品期货基金与股票和债券基金是不同的,业内人士提醒投资者注意商品期货基金独特的更新成本。”与现货合约不同,期货合约有到期日,必须被迫扩大头寸。他说:”可能会出现亏损或回报,投资者应该特别关注它们。

  延期是商品期货基金可能存在跟踪错误的原因之一,但这也是这类产品的特点。不同时期不同商品的延伸成本是不同的。扩建的时候会有利润,当水上涨时会产生成本。上海一位基金公司的一名产品部门人士表示:”一些投资者不熟悉这种期货,认为它们与现货价格一致,不考虑延期的成本。

  此外,商品期货基金一般按期货合同当日的结算价格估值。结算当日的价格是指合约当天的成交价格,根据成交量的加权平均价格,而不是每日收盘价,这也会导致一些套利,频繁的购买和赎回很容易导致基金的跟踪错误。”他说。据该基金公司的产品部门称,商品期货基金会通过限制大量赎回来控制跟踪错误。

  注:文章来自网络。

“大资金”进场!首批商品期货ETF来了 涉及农产品、有色和能化三大板块

  昨天下午,第一批大宗商品期货ETF获得批准,大成、建新、华夏三家基金公司胜出,批准的产品有能源化工ETF、有色金属ETF和饲料豆粕期货ETF。对于有大宗商品期货投资需求的投资者,三种大宗商品期货ETF的批准将为未来的资产配置提供更多选择。

  所谓商品期货ETF,是指以商品期货合约为投资策略,跟踪商品期货价格走势的开放式交易基金。

  在昨日批准的三只商品期货ETF中,建信易盛郑商所ETF主要跟踪易盛郑商所期货指数A,大成有色金属期货交易指数证券投资基金是第一只跟踪上海期货交易所有色金属期货的ETF基金,华夏基金被批准用于华夏饲料豆粕期货交易开放式证券投资基金和启动环节基金。

  据了解,在中国目前的大宗商品ETF市场上,只有4只黄金ETF投资于现货大宗商品,一只LOF基金投资于白银期货合约。能源和化学ETF、有色金属ETF和饲料豆粕期货ETF的批准,丰富了投资于中国大宗商品期货合约的大宗商品指数基金的多样性。

  在此之前,在中国商品ETF市场上,黄金ETF上市多年,运行平稳。这三只获批的公开募股基金所涉及的商品ETF是农产品、有色品种和活跃品种。就品种而言,这三个品种涉及商品期货市场中最重要的交易部门,无论是工业客户还是投机基金,这三个行业的沉淀资金数额相对较大。这意味着,大宗商品ETF的批准,标志着真正的公开发行基金开始进军大宗商品期货市场。中国国际期货投资经理李冰告诉”期货日报”。

  接下来,中国也将发行商品期货ETF。2019年筹资申请公告表显示,截至2019年8月16日,10只商品期货基金仍在审批过程中,投资品种包括黄金、白银、铜、糖等。

  绿色格林大华期货金融研究中心经理赵晓霞告诉记者,国内大宗商品期货ETF的批准预计将带来巨大发展。未来,铁矿石、铜、原油和其他对中国特别重要的品种以及国际定价权竞争对手相信,它们也将推出大宗商品ETF的公开发行。

  事实上,在过去两年,商品市场的迅速发展不仅引起了许多投资者的关注,许多公开发行基金公司也在商品期货领域设立了基金。

  商品期货ETF作为一种创新的国内投资工具,具有投资门槛低、交易成本低、交易渠道方便、杠杆率低、风险可控、T/0交易高、投资效率高、后续商品指数高、透明度高、跟踪误差小、联系商品、资产配置和抗通胀功能等优点。

  据了解,期货ETF的投资门槛远低于直接投资商品期货。ETF基金的投资门槛为1000元,连接基金认购的投资门槛仅为1元。就收益而言,该基金类似于指数基金+IMF收益增强组合,其期货保证金+80%以上的资产投资与国际货币基金组织(IMF)相同;就效率而言,该基金的二级市场可以在T/0进行交易。

  华夏基金表示,推出饲料豆粕期货ETF是因为豆粕期货ETF是一种重要的资产配置工具。豆粕与股票和债券之间的相关系数为负数。豆粕可以被纳入资产风险的分配,同时也可以抑制通胀。因为CPI是衡量消费品价格变化的指标,所以配置商品具有天然的抗通胀优势。

  大成基金表示,由于大宗商品价格的波动主要受全球宏观市场环境和商品供求等因素的影响,与股市和债券市场的相关性较低,投资是互补的。大宗商品作为除股票和债券以外的大型资产配置体系中最重要的资产,可以帮助投资组合降低风险,降低波动性,提高投资组合的风险回报率。各类商品都有良好的资产配置价值,但作为一种具有较强金融属性的有色金属,资产配置效果较高。

  建新基金表示,在中国,公开发行FOF的发展不仅给人们带来了一种新的资产配置方式,而且还需要更多的目标。商品期货ETF是FOF分散投资组合风险的一个重要标准。

  ETF的引入有效地弥补了这一空白。在ETF的批准下,国内投资者将能够在未来通过公开发行基金来规划中国的商品期货。而建新基金在行业内更早进入期货投资领域。

  早在2014年,中国证监会就正式发布了”公开募集证券投资基金第1号操作指南-商品期货交易开放式基金指引”,可以说为大宗商品期货ETF的顺利推出奠定了坚实的基础。今年1月,深圳证券交易所修订了外汇基金的交易和赎回规则,将商品期货ETF纳入T/O交易类别,为商品期货ETF的上市铺平了道路。

  然而,不可否认的是,我国对商品期货基金的监管一直比较严格,对商品期货基金的审批相对缓慢。因此,在市场人士看来,商品期货ETF的登陆不仅会给基金业和期货业带来发展机遇,对投资者来说,资产配置的选择也将变得更加丰富。

  李冰说,期货交易对于大多数普通投资者来说,高风险、高交易难度,使得商品投资门槛更高。商品ETF的诞生解决了许多想要配置部分商品的普通投资者的投资需求,降低了投资门槛,同时也降低了投资风险,商品ETF的建立将有助于证券基金市场与商品期货市场的衔接,丰富证券基金投资者的投资范围。

  据了解,国外商品期货ETF经过15年的发展,虽然在全球ETF中所占比例并不高,但已成为一个相对发达的市场,相比之下,中国的大宗商品ETF市场才刚刚起步。

  大多数外国商品期货交易所交易基金(ETF)都没有杠杆作用,只能被动地跟随。国外商品期货ETF主要包括黄金ETF、原油ETF等实物ETF和非实物ETF,与金融衍生品相关的商品期货ETF主要是被动跟踪商品期货的涨跌。由于商品毕竟属于少数品种,与债券ETF和股票ETF相比,国外商品ETF的整体规模要小得多,市场规模要小得多。绿色格林大华期货金融研究中心经理赵晓霞说。

  据了解,大宗商品ETF在世界上的发展相对较早,但它在全球ETF中所占的比例并不高,只有约2%。其中,美国是最大的大宗商品ETF,占全球大宗商品ETF的40%以上。

  然而,李冰认为,大宗商品ETF虽然不是各国关注的焦点,但它是衡量一个国家资本市场完整性和成熟程度的重要标志之一。其次,为了确保商品期货ETF的顺利推出,它的持续发展也需要克服许多困难。

  由于商品ETF主要在上海证券交易所和深圳证券交易所交易,如何使这两个市场与商品期货市场的交易系统和交易时间相协调,是商品ETF顺利推出的重要进展。此外,考虑到商品期货有夜间交易,而且证券市场没有夜间交易,那么如何避免夜间商品价格的剧烈波动,商品ETF价格在次日开盘后就会上下波动,这在以后的交易体系中还需要进一步完善。李冰说。

  赵晓霞还建议,要稳步推出和充实品种,使投资者有更多的投资渠道,并加强对商品期货ETF的监管,使投资者能够获得商品期货ETF上涨带来的正常回报,使商品期货ETF发挥稳定市场、降低市场风险、提高定价权的作用。

  注:文章来自网络。

首批商品期货ETF获批,开启期货资产配置新大门

  8月27日下午,第一位财经记者从有关基金人士获悉,华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF和建信易盛郑商所的三只基金及其相关基金相继获得批准,并获得了第一批商品期货ETF”准学生证书”。

  值得注意的是,前三只ETF分别追踪国内三家商品期货交易所中最具代表性的期货价格指数。华夏追踪大夏豆粕期货价格,大成追踪上一时期有色金属期货价格指数,建新跟踪郑商研究所的能源和化学期货价格。

  市场人士表示,由于大宗商品价格的波动主要受全球宏观市场环境和大宗商品供求等因素的影响,与股市和债券市场的相关性较低,投资是互补的。大宗商品作为大型资产配置体系中除股票和债券以外最重要的资产,可以帮助投资组合降低风险,降低波动性,提高投资组合的风险回报率。

  根据证监会融资申请批准的进展情况,华夏饲料豆粕期货ETF早在2016年10月24日就提交了材料。该基金于当年11月被接受,比今天批准的日期晚了近3年。

  华夏基金利益相关者表示,豆粕期货ETF是一种重要的资产配置工具。首先,豆粕与股票和债券之间的相关系数为负值,豆粕可以纳入分散资产风险的配置;第二,豆粕可以抵御通胀;第三,豆粕在全球农产品期货交易量中排名第一;第四,豆粕期货价格与国际市场挂钩,市场化程度较高。

  大成有色金属期货ETF及其关联基金于2019年4月18日提交了申请。6月12日,他们收到了第一批反馈意见。在这三只基金中,最新但获得最快批准的ETF只花了4个多月时间。

  大成基金期货投资部主任李绍告诉记者,大成有色金属期货ETF在大型资产配置中解决了对期货的诸多歧视性限制,满足了保险基金、非银行基金和公开发行FOF的标准,丰富了其配置需求。它解决了散户市场上此类基金长期存在的”有形和不可食用”缺陷,从长远来看将成为大型资产配置的标准配置选择。同时,个人投资者可以通过场内直接交易或场外应用程序灵活参与ETF连接基金。

  注:文章来自网络。

PTA期货持续领跌商品期货 短期弱势难改

证券时报e公司7月24日电”,PTA主要期货1909年合约价格一度达到5358元/吨,为6月18日以来的最低水平,最近为5400元/吨,跌幅超过2.5%,继续领跌大宗商品期货,此前连续两个交易日。Meerya期货分析师表示,最近PTA期货价格下跌,主要是由于本周开始的大型工厂政策变化,抛售保险价格受到1909年合约价格的压力。短期内,现货市场流动性逐渐趋于宽松,再加上下游聚酯仍处于减产周期,经营速度持续下降,PTA周期价格疲软,难以改变。