欧盟峰会为脱欧协议背书仍待英议会考验 黄金再战千五多头需发力

  现货黄金周四再次挑战1500美元关口,重点是英国退欧。欧盟理事会(European Council)主席图斯克(Tusk)表示,欧盟首脑会议赞同英国退欧协议,并指出英国退欧协议将于11月1日生效。目前,英国议会尚未通过新的退欧协议,欧盟委员会(European Commission)主席容克(Juncker)表示,该协议规定了从英国退欧到2020年年底的过渡期。

  Forexlive的分析师JustinLow说,英国退欧协议的成功取决于它能否在议会获得批准。英国首相约翰逊在议会中没有有效的多数票,因此他需要得到他所能得到的一切支持。目前,北爱尔兰民主统一党(DUP)尚未完全同意,因此这意味着该协议仍极有可能无法在议会中投票。

  在英国与欧盟今天达成脱欧协议之后,货币市场预计英国央行明年降息的可能性大幅下降。据货币经济公司TPICAPPlc的基于货币政策委员会会议日期的Sonia掉期数据,货币市场现在预计英国央行到2020年11月将基准利率下调25个基点的概率仅有60%。而两天前,市场完全消化了降息25个基点的预期。

  另一方面,美元指数继续跌破98.00的关键支撑位,刷新了两个月来的新低。在挑战的第100天,SMA也跌破了9786的9月份低点。如果它有效地跌破该地区,它将为美元指数进一步向下看向97.36的200日平均水平打开大门。

  最新的美国经济数据显示,美国住房建设数据已从9月份的12年高点下降,但单栋住宅建设已连续4个月上升,表明尽管近期经济增长放缓,住房市场仍受到较低抵押贷款利率的影响。

  此外,上周美国申请失业救济人数略有上升,这表明尽管招聘和经济增长放缓,但劳动力市场仍继续趋紧。4周平均水平略升至214750,尽管裁员幅度较低,但随着劳动力需求下降,尤其是经济增长放缓导致制造业萎靡不振,劳动力市场正在失去动力。

  投资银行的观点:银金公司的VincentTie表示,黄金市场突破了几个阻力位,因此进行修复是正常的。糟糕的全球经济数据仍令人担心增长放缓,因此这支持了对黄金的避险需求。

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豆二涨逾1% 红枣跌超2%

  10月18日,大宗商品期货大多处于高位,日跌幅超过2%,原油下跌逾1%,豆类价格上涨逾1%。

  由于今年的红枣仍然是高产年份,因此,与前一年相比,产量的可能性将继续增加,而基本面因素不支持枣的价格,而政府的市场支持政策对价格的影响有限,因此,预计枣价格短期内将继续波动。

  枣潜在的不确定因素仍然是11月份的仓单登记,因为目前的现货市场枣标准和郑商所的交货标准不统一,我们不确定市场流通中的大部分枣是否符合交货标准,如果检验过程中出现问题,12月份的枣子价格可能还会出现大逆转。

  由于现货市场上的红枣等级主要是通过筛分机来提取,而筛分机只能确定大小,不能控制质量,这不同于郑商所每公斤粒数的选择方法,可能只能交付高质量、全数字的枣。由于登记月尚未进入仓单,因此在短期内,枣价仍将受到现货市场的影响,枣价未来走势需要进入11月,实际的仓库收货登记过程是明确的,以决定未来的发展方向。

  分析人士指出,尽管最近的石油市场带来了许多好消息,例如地理形势有所改善,中国9月份石油进口强劲,美国页岩油产量增长速度下降,但在全球宏观形势大幅改善之前,很难在石油市场带来长期气氛。

  一方面,国际能源署(IEA)、美国能源情报署(EIA)和欧佩克(OPEC)经常下调对未来全球原油需求的预测,经济增长放缓导致原油需求持续承受压力。

  另一方面,国际货币基金组织(IMF)最近将其对全球经济增长的预测从7月份的3.2%下调至2019年的3%,从3.5%下调至2020年的3.4%。”IMF表示:”由于风险偏好下降和制造业疲软的不确定性,全球经济往往会下滑。

  新大期货分析师陈敏华、臧加利表示,目前的地理形势复杂,对油价的影响也将加大。此外,全球经济的下行趋势很难迅速扭转,随着国际海事组织2020年硫限值的临近,炼油厂维护规模和持续时间预计会增加,原油需求面的疲软将继续抑制原油的上行空间。

  两位分析人士认为:”目前,沙特阿拉伯有很强的减产意愿,欧佩克的生产政策不会突然转向,油价处于低位,美国页岩油增长潜力有限,供应面提供底部支撑,原油整体向大震荡的格局发展,预计当前原油难以走出趋势市场,操作思路适合低做更多。

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京津冀及周边地区秋冬大气污染治理方案印发

  记者指出,近年来,我国环境空气质量持续改善,细颗粒物(PM2.5)浓度明显下降,但环境空气质量改善效果不稳定,特别是在北京、天津、河北及周边地区的秋冬季,大气环境状况依然严峻,PM2.5平均浓度是其他季节的两倍左右,全年重度污染日数占90%以上。

  2018年至2019年秋冬期间,北京、天津、河北及其周边地区PM2.5平均浓度比去年同期增长6.5%,重度污染日数比去年同期增加36.8%,这使得2019年至2020年的秋冬季空气污染综合治理工作越来越受到重视。

  为此,”计划”提出:为了促进环境空气质量的持续改善,北京、天津、河北及周边地区在2019年全面实现了改善环境空气质量的目标。秋季和冬季PM2.5平均浓度比去年同期下降4%,严重污染天数比去年同期减少6%。

  根据2019年至2020年秋冬季空气质量改善的目标,邯郸6.0%、邢台6.0%、菏泽6.0%、郑州6.0%、开封6.0%、安阳6.5%和濮阳6.0%的PM2.5浓度下降了6.0%、6.0%、6.5%、6.5%和6.0%。这七个城市的最高降幅高达6%,其他地区的降幅在0%(北京)至5.5%之间。

  每日经济新闻”记者指出,这七个城市也是去年秋冬季实现环境空气质量指标的重点地区,PM2.5浓度反弹的地区更多。

  在北京、天津、河北及周边地区的秋冬季空气污染行动计划中,企业停业一直是社会关注的焦点。

  为此,”计划”要求企业实行分级控制,环境保护水平高的企业在严重污染天气的紧急时期不能采取减排措施。

  根据要求,钢铁、焦化、氧化铝、电解铝、铜冶炼、陶瓷、玻璃、石灰窑、铸造、炼油、石化、医药、农药、油漆、油墨等15个行业的15项明确的性能分类指标,应严格评定程序,细化分类方法,确定A、B、C级企业,实行动态管理。

  计划”是明确的。原则上,甲级企业的生产工艺、污染控制水平和排放强度应达到全国领先水平,在重度污染期间不能采取减排措施;乙级企业应达到省级基准水平,适当减少减排措施。2018年产能利用率超过120%的钢铁企业可以适当提高生产限制比例。

  对于其他16个尚未实行绩效分类的重点产业,各省(市)应根据当地实际情况制定统一的应急减排措施,或制定各自的绩效分类标准,实行差异化控制。对于非重点产业,各地应根据行业的排放水平和对环境空气质量的影响程度,制定应急减排措施。

  同时,对于行政区域内较为集中、规模较大的特色产业,应当采取整体应急减排措施。不能稳定达标、不符合排放许可证管理要求的企业,或者不按时完成秋冬季空气污染综合治理任务的企业,不应列入绩效分类范畴,并根据生产线采取措施,在最严格的水平停止生产或限制生产。

  生态环境部发言人、宣传教育司司长刘友宾在今年九月举行的例行记者招待会上强调,坚决反对”一刀切”,没有一项”计划”涉及强制高峰生产、大范围停产等敷衍了事的措施,如”一切停产”和”一言为定”,严格遵守法律规定。

  公共环境研究中心主任马军告诉”每日经济新闻”,绩效评价管理模式是一种创新的方法,可以鼓励更多的企业向绿色转变,并通过差别待遇消除一些不环保的企业。

  马骏建议,评级程序和评级方法应受到严格监管,以避免出现需要限制生产、但将它们列入不需要采取减排措施的企业名单的公司。

  计划”要求各地切实加强组织领导,把秋冬季空气污染综合治理作为打赢蓝天保护战役的重要举措。

  城市要把2019至2020年秋冬空气污染综合治理地方行动计划细化分解为各区、各县、多部门,确定时间表和负责人,把主要任务纳入地方党委和政府监督监督的重要内容;建立重点任务定期调度机制,有效总结经验,及时发现问题,部署下一项工作。

  规划”强调,各地要把重点放在秋冬季空气污染综合治理的重点任务上,提高执法力度和质量,切实传递压力,促进企业履行生态环境保护的主要责任,引导企业由”要求我守法”向”我要守法”转变。

  同时,该方案指出,在秋冬期间,生态环境部每月向各地通报空气质量改善情况;向空气质量改善未如期或关键任务进展缓慢的城市发出预警信;严惩那些未能按时完成最终空气质量改善目标或关键任务的责任人,并对未能完成最终改善空气质量目标任务或关键任务的城市实施区域环境影响评估限制。发现监测数据被篡改或者伪造的,直接认定检查结果不合格,依法追究责任。

  记者指出,通过访谈和问责,地方政府的震惊和敬畏作用更加明显。生态环境部此前曾讨论过,生态环境保护的重要性有了很大提高,环境治理的进展也在加快。

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黄金胶着1490附近 涨破这一点位买盘更强烈

  周四,国际黄金价格波动了近9美元,尽管英国和欧盟之间达成了脱欧协议,导致英镑、美元和欧元出现突破,但黄金没有波动,相反,保守的平静似乎表明人们对未来的风险更加警惕。

  从基本面来看,美联储决定了全球经济表现,以及英国议会是否在一天内通过了包括地缘政治在内的协议,以维持对避风港的需求。

  作为对黄金日表现的回应,fxStreet评论员hareshmenghani指出,黄金目前缺乏一个明确的交易方向,只停留在1490年左右。股市的乐观情绪打压了避险资产,而押注美联储本月降息的押注,阻止了金价进一步下跌。

  交易员将关注次要的美国经济数据,比如费城联储10月份的制造业表现,以抓住短期交易机会。

  在技术方面,在价格跌至近两周低点之后,多头未能获得新的低买盘支撑,而缺乏额外激励措施也让交易员四处张望。

  ChenPicks.com的创始人ChenLin指出,如果黄金在未来几个交易日或几周内稳定在1450-1480区间,那么它将为下一轮牛市爆炸奠定良好基础,而这很可能在未来几周内实现。

  科塔克证券在报告中指出,随着市场等待英国退欧的关键后续行动,黄金正处于区间波动模型,除非风险情绪显著改善,普遍的交易观点仍然是看涨的,市场在这段时间内对信息方面的反馈,以维持动荡的交易。

  MKSSA贵金属事务高级副总裁AfshinNabavi补充称,在英国与欧盟达成协议的消息在日本传出后,黄金实际上略有回落,但英国各党派和欧盟所表达的立场仍需进一步澄清。英国退欧的冲击导致金价波动,宏观环境中的贸易消息仍是黄金趋势的引擎。

  短期金价上涨或暂停,但从长期来看,宏观不确定性和全球增长放缓,维持了黄金的多种因素。

  纳瓦比说,在技术方面,据信支撑线下降到1475,阻力水平在1515,1525年的突破应该能够吸引更多的购买兴趣。

  澳新银行指出,短期内供需替代增加的风险仍然很低,使得市场结构紧缩,中线价格走势将更高。

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10月18日财经早餐:美元接连受挫,黄金小幅上扬,英镑回落百点,商品货币大涨

  沙特石油产量预计将在本月恢复到9月14日Abqaiq和Khurais原油加工厂遭到袭击之前的水平。若保持这一生产速度,根据三家机构的预测,明年上半年全球石油库存增幅将达到75万桶/日至140万桶/日。OPEC认为,这至少会导致全球石油库存增加1.36亿桶,IEA甚至预期可能高达2.55亿桶。

  周四(10月17日)美元连续第三日下跌,在美国经济数据疲软及风险情绪回升的情况下,美元指数刷新8月26日以来低点至97.47;英镑兑美元较日高回落近百点,在英国议会于周六表决脱欧协议前,交易员对英镑进一步上涨的预期出现逆转;大宗商品货币澳元、纽元涨幅居前。金价小幅走高,美元跌至一个多月低点,支撑了金价。油价攀升,美油涨逾1%,EIA报告显示美国上周汽油和精炼油库存大幅度下降,盖过了原油库存超预期增加的影响。

  商品收盘方面,纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨4.30美元,涨幅0.3%,收于1498.30美元/盎司;12月交割的白银期货价格上涨18.5美分,涨幅1.1%,收于17.612美元/盎司。纽约商业交易所11月交割西德克萨斯中质原油期货上涨了57美分,收于53.93美元;伦敦ICE期货欧洲交易所12月交割布伦特原油期货上涨了49美分,报收于59.91美元/桶。

  美国三大股指小幅收高,道琼斯指数收涨23.90点,涨幅0.09%,报27025.88点;标普500指数收涨8.30点,涨幅0.28%,报2997.95点;纳斯达克指数收涨32.70点,涨幅0.40%,报8156.85点。

  周五前瞻

时间 区域 指标 前值
07:30 日本 9月全国CPI年率(%) 0.3
07:30 日本 9月全国核心CPI年率(%) 0.5
07:30 日本 9月全国核心-核心CPI年率(%) 0.6
10:00 中国 9月社会消费品零售总额年率(%) 7.5
10:00 中国 9月社会消费品零售总额月率(%) 0.66
10:00 中国 1-9月社会消费品零售总额年率-YTD(%) 8.2
10:00 中国 1-9月规模以上工业增加值年率-YTD(%) 5.6
10:00 中国 9月规模以上工业增加值年率(%) 4.4
10:00 中国 1-9月城镇固定资产投资年率-YTD(%) 5.5
10:00 中国 第三季度GDP年率(%) 6.2
10:00 中国 1-9月GDP年率-YTD(%) 6.3
凌晨01:00 美国 10月18日当周总钻井总数(口) 856
凌晨01:00 美国 10月18日当周石油钻井总数(口) 712
凌晨01:00 美国 10月18日当周天然气钻井总数(口) 143

  10:00国务院新闻办举行2019年前三季度国民经济运行情况新闻发布会

  欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)出席IMF/世界银行年度会议

  召开为期两天的欧洲理事会首脑会议(10月17-18日),英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议

  22:05美国2019年FOMC票委、堪萨斯城联储主席乔治(EstherGeorge)在美联储能源和经济大会上发表讲话

  23:30美联储副主席克拉里达(RichardClarida)就经济和货币政策发表讲话

  凌晨01:45英国央行行长卡尼(MarkCarney)发表讲话

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2977.33 -1.38 -0.05% 2986.72 2969.57 2978.71
深证成指 9645.39 3.33 0.03% 9670.70 9617.01 9642.06
日经225 22451.86 -21.06 -0.09% 22522.39 22424.92 22472.92 
恒生指数 26848.49 184.21 0.69% 26956.82 26729.51 26664.28 
德国DAX30 12654.95 -15.16 -0.12% 12814.49 12647.86 12670.11 
法国CAC40 5673.07 -23.83 -0.42% 5737.15 5673.07 5696.90
英国FTSE100 7182.32 14.37 0.20% 7237.78 7162.04 7167.95
道琼斯工业指数 27025.88 23.90 0.09% 27112.16 26970.29 27001.98 
纳斯达克指数 8156.85 32.67 0.40% 8183.64 8131.25 8124.18
标普500 2997.95 8.26 0.28% 3008.29 2991.79 2989.69

  美国股市收高,逼近纪录高点,一连串的公司业绩大多表现不俗。标普500指数周四大部分时间在3000点附近波动。摩根士丹利投资管理公司全球固定收益首席投资官MichaelKushma表示,毫无疑问风险有所降温,全球地缘政治和经济风险比两周前有所降低,但这可能只是虚幻的曙光。我们目前还不清楚,预测的水晶球仍然非常模糊。

  贵金属与原油

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
现货黄金 1491.87 1.74 0.12% 1497.45 1483.54 1490.13
现货钯金 1761.92 -6.61 -0.37% 1784.94 1756.57 1768.53
现货白银 17.549 0.148 0.85% 17.645 17.316 17.401
现货铂金 887.27 0.86 0.10% 889.94 880.34 886.41
美国原油连续 54.10 0.74 1.39% 54.16 52.62 53.36

  金价周四小幅走高,COMEX12月黄金期货收涨0.3%,报1498.30美元/盎司,盘中一度突破1500美元关口,刷新日高至1501.1美元/盎司,纽市尾盘,期金较日高回落近5美元,现交投于1496美元附近,美国疲弱的经济数据重燃对经济放缓的担忧,以及对新英国脱欧协议可能面临的风险的担忧浮现,美元跌至一个多月低点,支撑了金价;不过美股上涨、美国与土耳其就叙利亚停火达成协议,一定程度上削弱了黄金的避险需求。

  伦敦资本集团(LondonCapitalGroup)的研究主管贾JasperLawler指出,尽管英国脱欧协议不会决定黄金的反弹,但它将在短期动力中发挥作用。他补充说,如果这项协议在本周末获得批准,那么它将减轻对英格兰银行发起新宽松政策的压力。Lawler说,这只会增加全球货币政策预期的变化;我们仍然看涨黄金,但认为它已经领先了一点。

  油价攀升,美油涨逾1%,因美国政府报告显示汽油和精炼油库存大幅度下降,盖过了原油库存超预期增加的影响。在EIA数据显示美国原油库存激增至彭博调查分析师预期的三倍以上后,油价在盘中曾下跌。几个月以来,由于对全球需求疲软和美国页岩油田产量不断增长的担忧,原油价格一直承受着压力。

  外汇

  周四美元重挫,在美国经济数据疲软及风险情绪回升的情况下,美元指数刷新8月26日以来低点至97.47。英镑兑美元一度创5月13日以来新高至1.2990,不过在纽市午后回吐稍早大部分涨幅,在英国议会于周六表决脱欧协议前,交易员对英镑进一步上涨的预期出现逆转。大宗商品货币澳元、纽元涨幅居前。

  美元兑G-10货币普遍走弱,纽市尾盘,美元指数跌0.44%至97.58;美元处于守势还因费城联储商业前景调查指数下降,反映商业状况放缓,另一份报告显示美国制造业产值创五个月来最大跌幅。欧元兑美元涨0.48%至1.1125,稍早一度上涨0.6%至1.1140,为8月26日以来最高,即使德国降低2020年经济增长预测,也未能阻止欧元涨势。

  英镑兑美元涨0.46%至1.2891,盘中一度下滑0.6%至1.2750,稍早触及五个月高位,因英国与欧盟达成协议的消息推升风险偏好;接着,因为英国议会是否会批准这项协议引发市场猜测,英镑先是大跌,然后小幅反弹。交易员正对冲出现不利结果的风险。在不到一周时间内,1个月期英镑波动率倾斜(skew)已经从历史高点跌至六个月低点,是彭博自2003年开始记录该数据以来的最大跌幅。SportingIndex预测,该协议将以7票之差被否决。这项指数因成功预测过稍早的投票结果而建立起一定的政治可信度。

  美元兑日元下跌0.09%至108.66日元;稍早触及过108.94的8月1日以来高位;期权相关卖盘和投资者卖盘部分限制了涨幅,109上方有规模中等的止损,该货币对稍早曾上看位于109.07的200日移动均线。日本央行行长黑田东彦称需要继续实施大规模宽松措施。

  美元兑瑞郎跌0.73%至0.9880,盘中一度触及0.9867,为9月25日以来最底。

  大宗商品货币涨幅居前,澳元兑美元涨0.96%至0.6824;澳大利亚失业率意外下降,市场因此减少对央行加码宽松措施的押注;澳洲联储主席洛威表示,低利率正在奏效,经济逐步改善。美元兑加元跌0.49%至1.3137,关注200周均线1.3113,白宫和众议院民主党人越来越乐观认为新美墨加协议可得到国会批准,此外油价大幅回升也提振了加元。纽元兑美元涨0.87%至0.6347;稍早触及0.6355的9月18日以来最高。

  国际要闻

  【EIA:截至10月11日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加928.1万桶至4.348亿桶,汽油库存减少382.30万桶,精炼油库存减少256.20万桶;上周美国国内原油产量保持不变,维持在1260万桶/日】

  【英国脱欧没那么顺利,周六多份脱欧协议修正案同时接受投票】英国下议院以287对275票的比率,允许议会在周六投票表决首相约翰逊的脱欧协议的同时,对多项协议修正案展开辩论。议会可能投票表决是否应该对约翰逊的脱欧协议举行全民公投,而本次投票结果或为公投铺平道路。协议修正案的发起人包括前财政大臣哈蒙德、莱特温等跨党派人士。

  【美国纽约联储主席威廉姆斯(享有FOMC永久投票权):美联储威廉姆斯:利率较低,美联储没有太多空间降息】资产负债表上采取的行动不会改变货币政策立场。全球经济在不断变化,劳动力的构成也发生了巨大的变化。希望财政政策能够在经济衰退的时候支持经济。经济数据中依旧存在许多不确定性。

  【澳洲联储主席洛威:低利率正在奏效,经济逐步改善】全球范围内,货币政策现在的效果正在消退。并不会乐观地认为,宏观审慎工具能有效地抵御降息所构成的不利风险,因为在银行业表现正常之际、许多风险来自其他地方。澳大利亚极其不可能实施负利率。全球利率均将在较长一段时间内保持在低位。

  【黑田东彦:日本央行需要继续大规模宽松政策】日本央行行长黑田东彦表示,如果风险上升,日本央行将毫不犹豫放松政策。

  【美国副总统彭斯:土耳其同意在叙利亚停火120小时】在紧急访问安卡拉后,美国副总统彭斯宣布,美国和土耳其同意在叙利亚临时停火,停火将持续120个小时,如果以前与美国结盟的库尔德武装人员离开边境地区,停火时间可以延长。

  国内要闻

  【证券时报头版:沪指挥别6124点12年权益类基金攀上新高峰】“沪指6124点12周年”近日备受市场关注。历经12年沪指虽仍在3000点徘徊,但不少股票却在同期创出历史新高,更多的主动权益基金净值突破2007年高点,斩获了不俗的长期回报——近12年来,主动权益基金平均投资收益25.3%,19只主动权益基金业绩翻倍,66%主动权益基金获取正收益。随着沪深两市上市公司数量接近4000家,大量资金涌入的全线上涨大牛市难以重现。近年来,股市结构性行情突出,以消费、医药为主的核心资产股票不断走高,符合国家经济转型和战略方向的科技类股票受到青睐,基金公司等机构投资者正通过资本市场的投融资机制,成为助力实体经济发展、推动宏观经济转型升级的重要力量。

  【缩量震荡热点减少近期A股主线仍是结构性机会】17日两市缩量震荡,上证指数下跌0.05%,深证成指上涨0.03%,创业板指上涨0.11%。两市量能显著缩小,沪市成交额为1360.51亿元,深市成交额为2251.66亿元,两市合计成交额为3612.17亿元。缩量震荡行情之下,市场热点减少,博弈难度增加,机构预测,沪指短线继续围绕3000点蓄势震荡的可能较大,创业板市场短线围绕1650点小幅整理的可能较大。机构还建议投资者继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

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商品期货|国信期货研究咨询部总监郑智伟:期货公司亟待模式创新

  国务院金融稳定和发展委员会办公室7月20日发布的11项开放金融业办法中,原定于2021年实行的证券公司、基金管理公司和期货公司的外资股票期限提前到2020年。

  在这方面,国信期货研究咨询部主任郑志伟日前对”中国证券日报”表示,对整个期货行业而言,早日取消对外资持股比例的限制,将加剧行业竞争,外资机构的先进服务模式和专业能力将给国内机构带来巨大压力,也将给国内投资者带来新的服务体验,迫使国内期货公司在资本实力、专业能力和创新模式上取得突破。

  中国证券报”:在日益开放的背景下,期货行业将迎来什么样的发展机遇?挑战是什么?

  郑志伟:期货公司将面临比证券公司和基金公司更大的挑战。虽然期货公司从事的商品市场比证券市场更加国际化,但期货市场的价格已经与国际市场接轨,但期货公司抵御外部冲击的能力明显薄弱。这是由几个原因造成的,一方面,国内期货公司的整体资本实力仍然较弱,虽然经过几轮增资后,期货公司的资本实力有所增强,但与国外从事衍生品业务的大型投资银行相比,仍然不尽相同。另一方面,期货公司仍然没有竞争力。自2006年中国证监会批准期货公司在香港设立分支机构以来,已有二十多家期货公司在香港设立了分支机构,有些期货公司甚至在英国、美国、新加坡等地设立了分支机构。然而,从这些分支机构的经营情况来看,普遍存在规模小、人员少、业务薄弱等特点,表明在开放的海外市场环境中仍然缺乏竞争力。

  但是,对于一些期货公司,特别是龙头公司来说,仍然有很大的机会加快外资持股比例的开放。首先,国内期货市场发展滞后很大程度上是由于市场规模小,导致机构和投资者的参与度相对较低。外资机构的进入将有助于迅速扩大市场规模。它除了吸引海外大型实体企业和金融机构参与国内市场外,还有助于国内大型机构参与市场。同时,通过引进外资机构的先进理念,也将大大提升国内期货公司的服务能力,这将在一定程度上改变期货市场规模小、服务能力弱的特点,使期货市场进一步服务于实体经济,有助于行业地位的改善和集中化程度的进一步加快。

  同时,通过与海外机构的合作和竞争,我们可以提高服务质量和服务能力,促进整个衍生品市场进入良性发展阶段,提升整个行业的地位和市场规模,从而为国内机构带来更多的发展机遇。

  中国证券报”:与证券、基金等机构相比,期货公司在为实体经济服务方面具有独特的优势,未来如何充分发挥自身优势,深化为实体经济服务的功能?

  郑智伟:近年来,通过期货+保险的创新模式,许多地方的农民享受到了期货业提供的精准服务,取得了良好的社会效益和经济效益。规模和品种逐年不断扩大,成为期货行业服务实体经济的典型案例。但是期货+保险模式在很大程度上仍然依赖交易所的补贴,期货公司参与这些项目并不是单纯从经济利益的角度出发。地方政府和农民对此容易形成误解,这对项目后期的市场化推进非常不利。相关的交易所也看到了这个问题。近年来,他们改进了补贴模式和补贴模式,并尽可能引导保险+期货走向市场化。作为期货公司,他们也应该增加对地方政府和参保农民的正确引导。同时,他们还需要提高专业服务能力,开发更适合农民需求的产品,使期货+保险成为市场化的工具。充分发挥其服务实体经济的功能。

  此外,随着服务能力的提高,期货公司为实体经济服务的手段也越来越丰富。以去年为例,由钢厂独家指导的”鹤岗嘉吉”二百万吨铁矿石底价项目,为HISCO节省了两千多万元的采购成本。钢厂金阳(钢厂金阳)是钢厂期货的全资子公司,今年9月上市首日,与钢厂(Angang)和HISCO International(HISCOInternational)进行了5万吨在线铁矿石交易,帮助钢厂避免了现货价格波动的风险。我们相信,期货公司只有密切关注实体经济的指导方针,才能继续做大做强,面对外部资金的竞争。

  中国证券报”:长期以来,期货行业一直面临人才短缺的问题,国信期货如何吸引优秀人才,不断增强员工的积极创造力?

  郑智伟:由于期货行业发展缓慢,长期以来一直面临人才短缺问题。近年来,随着创新业务的不断引入,人才短缺问题更加突出。在追逐优秀人才的过程中,总公司凭借更好的平台和发展空间占据了一定的竞争优势,也使得行业优秀人才逐渐向大公司集中,这将进一步加剧行业差异化现象。

  国信期货始终坚持择优缺勤的宗旨,而不是滥用专业人才,从规模上一直属于总公司,但我们一直大力引进优秀人才,引进人才的渠道不限于期货行业,近年来还引进了一些证券、银行和开放式招聘行业的人才,有效地促进了公司业务的发展。

  注:文章来自网络。

商品期货|市场关注EIA库存数据 美、布两油均涨逾1%

  纽约商品交易所(New York MercantileExchange)11月份交割的轻质原油期货上涨0.55美元,或1.04%,收于周三收盘时的每桶53.36美元。伦敦布伦特(London Brent)12月交割的原油期货上涨0.68美元,涨幅1.16%,收于每桶59.42美元。投资者需要关注将于周四公布的EIA原油库存数据。

  分析人士说,市场仍然担心国际贸易关系的不确定性及其对整个经济的影响,所有这些都对油价造成压力。这些不利因素不仅是未来需求风险的根源,也是2019年需求前景疲弱的原因。分析人士指出,最近几个季度,国际能源机构(IEA)、美国能源信息机构(EIA)和石油输出国组织(欧佩克)出于同样的原因一再降低了对原油需求的年度预测。

  如果EIA数据显示库存连续第五周增加,我们预计将出现强劲的抛售压力,这将导致油价回落,”汇力的本雅明路在一份报告中表示。

  多数分析师表示,任何可能导致英国退欧的举措,都将抑制经济增长预期,从而抑制石油需求和油价。再加上旷日持久的贸易问题以及对美国库存激增导致全球经济放缓的担忧,原油市场多头更为谨慎。

  注:文章来自网络。

商品期货|需求前景主导油价 近期风险偏好回升难改颓势

  美国的API和EIA原油库存数据将于北京时间周四公布。普氏能源公司(Platts Energy)估计,原油库存将增加400万桶,汽油库存将减少176万桶,成品油库存将减少260万桶。

  普拉特能源(Pratt Energy)认为,最近美国炼油厂的进一步关闭是原油库存增加的一个重要原因。尽管上周汽油库存和成品油库有所下降,但由于中西部地区的天气问题,采油延迟对馏分油的需求产生了负面影响,这可能导致随着炼油厂恢复生产,石油库存增加。

  一些分析师认为,尽管近期出现了乐观的复苏,但油价仍在下跌,因为油价更加关注全球原油需求的前景,随着大多数机构下调全球经济前景,油价预计将继续承受压力。

  由于周一是哥伦布日,原定于北京时间星期三公布的EIA原油库存被推迟了一个交易日。

  普氏能源分析师最近的一项调查显示,美国原油库存预计将增加400万桶,使美国原油库存达到4.296亿桶,比5年平均水平高出1.4%。

  由于美国假期,本周EIA原油数据被推迟到周四。

  由于9月下旬至10月这段时期通常是美国炼厂的维修期,EIA的五年平均库存数据显示,在未来六周内,美国库存水平将继续攀升,直至炼油厂逐步返工。

  美国炼油厂目前的运营率为85.7%,而两周前这一比例高于90%。

  周美国炼厂上周的产能可能会下降,美国中西部和墨西哥湾沿岸的每日蒸馏能力预计将降至248万桶,本周仅为400000桶。

  预计美国原油产量将继续小幅增长,但随着油价波动加剧,预计增长将进一步放缓。预计美国原油产量将保持在10月4日宣布的每天1260万桶,比去年同期增加140万桶。

  从长远来看,普氏能源预测,美国仍有石油生产的空间,主要来自墨西哥湾和二叠纪。

  一方面,二叠纪的开发效率还在提高,所以即使美国的原油钻探继续下降,但美国的原油产量仍在上升,这意味着随着二叠纪一体化的完成,石油巨头将逐步取代依赖钻探增产的中小型页岩油生产商,二叠纪的产量将迅速上升。

  阿波马托克斯和巴克斯皮项目预计将于2020年上半年投入运行,目前在墨西哥湾建设的日产量约为160000桶。

  然而,美国原油进口上周可能会进一步下降,这将在一定程度上缓解美国原油库存的持续增长。

  普氏能源分析师表示:”由于近期国内需求下降,美国炼油厂实际上减少了对水基石油进口的依赖。

  根据先前的EIA数据,截至10月4日,美国原油进口总量为每天295万桶。但上周的人口普查数据显示,水基原油进口量已降至每天270万桶左右。

  此外,美国原油出口上周可能会继续增长,这也将有助于减少原油库存。根据普氏cFlow贸易数据,上周美国原油平均每天出口约320万桶,对欧洲出口的大幅增长弥补了对亚洲出口的下降。

  在石油产品方面,普氏能源资讯(Platts Energy Information)预计,上周美国汽油库存将减少176万桶,馏分油库存将减少260万桶。

  本季度汽油库存通常供应充足。美国目前的汽油库存约为2.2876万桶,高于5年平均2.5%的水平。

  相比之下,美国的馏分油储量仅为1.2732亿桶,较5年平均水平低4.6%。

  但钻井产量下降和经济放缓指标导致市场对馏分油前景持悲观看法,尤其是最近中西部地区与天气有关的收成出现延迟。

  这是因为石油产量的变化表明美国对石油产品的需求非常强烈,通常具有很强的季节性。尤其是蒸馏油作为农业机械的运输燃料,与美国的农业收获季节有很高的相关性。

  根据美国农业部(USDA)的数据,截至10月13日,只有22%的玉米种植在18个选定的州,低于去年同期的38%。尽管德克萨斯和田纳西等南部州的收成持平,甚至高于去年,但中西部地区受到寒冷天气的打击尤为严重。根据美国农业部的数据,截至10月13日,伊利诺伊州仅收获了23%的玉米种植面积,低于2018年同期的70%。

  然而,美国石油出口同比增长,截至10月4日的一周内,美国石油日出口量为141万桶,较去年增加了163000桶,平均为4周。

  万达洞察(VandaInsight)创始人范达纳·哈里(VanDana Harry)表示:”油价没有跟随股市的乐观情绪。”相反,油价对经济增长和国际贸易中仍然存在的不确定性的担忧更为敏感,因此它们面临压力。

  哈里说:”可能会有一些低买盘,但这不会提供很大的上升势头。”原油将对美国最新的每周库存数据做出反应,但从更广泛的角度来看,随着需求担忧持续存在,原油价格可能仍将在区间内波动。

  分析师表示,在国际货币基金组织(IMF)连续第五次下调全球增长预期后,全球风险情绪可能会崩溃。

  在最新的”世界经济展望”(World Economic Outlook)中,国际货币基金组织(IMF)将其2019年的全球增长预测从7月份的3.2%下调至3.0%,这是自2009年全球衰退以来的最低水平。

  由于”不稳定”的全球前景,2020年全球经济增长预测也已从3.5%下调至3.4%。尽管近期有些乐观情绪,但油价显然更关注长期需求前景。除非近期有更多好消息,除非全球经济出现明显复苏的迹象,否则油价预计将进一步下跌。

  注:文章来自网络。

10月17日财经早餐:美元跌至七周新低,黄金站上1490,脱欧消息不断英镑巨震近220点

  脱欧陷入僵局的消息并非空穴来风。今日早间金融时报报道称,北爱尔兰民主统一党(DUP)要求获得数十亿现金来换取对脱欧提案的支持,而非此前的数百万。下午更有英国官员表示,DUP党阻挡谈判进程。随后DUP消息 人士也表示,DUP党与英国政府仍存在重大分歧。

  周三(10月16日)美元走低,美元指数一度跌破98关口,刷新8月27日以来低点至97.89;因美国零售销售意外下降加剧了经济忧虑,从而增强了美国连续第三次降息的理由。英镑兑美元经历了稍早暴跌后大幅回升,盘中巨震近220点,有迹象显示英国与欧盟可能会达成脱欧协议。现货黄金涨逾9美元,升上1490美元。油价盘中一度涨逾1.5%,因有迹象显示OPEC及其产油国盟友将在12月继续限制供应,且美元走软;不过API库存数据公布后,油价大幅回落。

  商品收盘方面,COMEX12月黄金期货收涨0.7%,报1494.00美元/盎司。纽约11月WTI期货涨55美分,涨幅1%,收于53.36美元/桶;伦敦12月布伦特原油涨68美分,涨幅1.2%,收于59.42美元/桶。

  美国三大股指小幅收跌,标普500指数收跌5.99点,跌幅0.20%,报2989.69点;纳斯达克指数收跌24.52点,跌幅0.30%,报8124.18点;道琼斯指数收跌22.82点,跌幅0.08%,报27001.98点。

  周四前瞻

时间 区域 指标 前值
08:30 澳大利亚 9月季调后失业率(%) 5.3
08:30 澳大利亚 9月就业人口变动(万人) 3.47
16:00 意大利 8月贸易帐(亿欧元) 76.31
16:30 英国 9月季调后零售销售月率(%) -0.2
16:30 英国 9月季调后核心零售销售月率(%) -0.3
20:30 美国 截至10月12日当周初请失业金人数(万) 21
20:30 美国 截至10月12日当周初请失业金人数四周均值(万) 21.38
20:30 美国 9月营建许可月率(%) 8.2
20:30 美国 9月营建许可总数(万户) 142.5
20:30 美国 9月新屋开工年化月率(%) 12.3
20:30 美国 9月新屋开工年化总数(万户) 136.4
21:15 美国 9月工业产出月率(%) 0.6
23:00 美国 截至10月11日当周EIA原油库存变动(万桶) 292.7
23:00 美国 截至10月11日当周EIA汽油库存变动(万桶) -121.3
23:00 美国 截至10月11日当周EIA精炼油库存变动(万桶) -394.3

  德国发布新的GDP预测

  召开为期两天的欧洲理事会首脑会议(10月17-18日),英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议

  12:30澳洲联储公布2019年年度报告

  凌晨02:00美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(CharlesEvans)发表讲话

  凌晨02:00美联储理事鲍曼(MichelleBowman)发表讲话

  凌晨04:20美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)在一个活动上发表主旨演讲并参与讨论

  全球主要市场行情一览

名称 最新价 涨跌 涨跌幅 最高 最低 昨收
上证指数 2978.71 -12.33 -0.41% 3010.42 2975.92 2991.05
深证成指 9642.06 -29.67 -0.31% 9722.12 9635.45 9671.73
日经225 22472.92 265.71 1.20% 22615.47 22434.35 22207.21
恒生指数 26664.28 160.35 0.61% 26698.56 26432.43 26503.93
德国DAX30 12670.11 40.32 0.32% 12698.37 12603.83 12629.79 
法国CAC40 5696.90 -5.15 -0.09% 5708.91 5677.96 5702.05
英国FTSE100 7167.95 -43.69 -0.61% 7217.63 7149.84 7211.64
道琼斯工业指数 27001.98 -22.82 -0.08% 27058.34 26943.29 27024.80
纳斯达克指数 8124.18 -24.52 -0.30% 8146.15 8103.38 8148.71
标普500 2989.69 -5.99 -0.20% 2997.54 2985.20 2995.68

  美国三大股指小幅收跌,能源和科技股领跌。投资者正在消化企业财报和贸易谈判前景。BrynMawrTrust的首席投资官JeffMills表示,企业盈利情况不错,但我不认为他们超出预期的程度足以令市场破位上涨。

  贵金属与原油

  周三金价走高,现货黄金一度涨逾10美元,刷新日高至1491.64美元/盎司,因美国零售销售意外下降加剧了经济忧虑,从而增强了美国连续第三次降息的理由;且投资者在等待决定英国脱欧命运的关键欧盟峰会。但受供应短缺影响的钯金再度触及纪录高位,令金价涨势黯然失色。

  美国9月零售销售数据环比下滑0.3%,为2月份以来首次下滑,可能表明最近几个月一直在支撑美国经济的消费支出出现疲软。RJO’Brien&AssociatesLLC高级市场策略师BobHaberkorn表示,零售销售数据弱于预期,加上几周前公布的ISM数据,为美联储可能再次降息提供了一些支持。

  油价盘中一度涨逾1.5%,因有迹象显示石油输出国组织(OPEC)及其产油国盟友将在12月继续限制供应,且美元走软;不过API原油库存数据公布后,油价大幅回落。OPEC及其盟友将于12月5日至6日在维也纳举行会议,审议原油产量政策。LipowOilAssociates总裁AndyLipow表示,市场人士相信OPEC及其盟友组成的OPEC+可能决定进一步减产,并“等待全球需求赶上供应形势”。

  API公布的数据显示,美国上周原油库存增加1050万桶,为自2017年2月以来最大增幅。美国原油库存录得连续第五周增长。芝加哥PriceFuturesGroup高级市场分析师Flynn表示,短期内市场上的原油供应过剩,投资者预计本周原油供应将大幅增长,因炼油厂运行率保持在低位。

  对即将达成脱协议的乐观情绪支撑了油价,尽管在欧盟消息人士称磋商陷入停滞后,这种乐观情绪有所减弱。分析人士表示,任何避免无序脱欧的协议都应该会提振经济增长和石油需求。

  外汇

  周三美元走低,美元指数一度跌破98关口,刷新8月27日以来低点至97.89;因美国零售销售数据疲弱,描绘出一幅黯淡的经济图景,且为美联储进一步降息提供了依据。英镑经历了稍早暴跌后成为日内表现最好的货币之一,有迹象显示英国与欧盟可能会达成脱欧协议。

  美元指数跌0.28%至98.02,喜忧参半的经济数据公布后,交易员再次消化美联储10月降息的预期。美国9月零售销售七个月来首次下滑,暗示制造业带动的疲弱可能蔓延至整体经济。MAFGlobalForex策略师Marc-AndreFongern表示,美国经济确实显露出进一步疲弱的态势,这为美联储再次降息提供了理由。

  距下次联储政策会议还有两周时间,美联储官员对于今年第三次降息的必要性仍存在分歧。隔夜掉期目前显示的市场预期是10月降息27个基点;截止到12月会议,预期合计将降息36个基点。交易员也开始关注美联储从今天开始的国库券购买操作,但这项操作不太可能会像以政府债务为目标的全面量化宽松计划那样造成货币贬值的影响。凯投宏观资深美国分析师MichaelPearce在报告中称,整体而言,零售销售数据支持我们的观点,即经济成长正在放缓。

  英镑兑美元涨0.34%至1.2831,盘中一度触及1.2877,为5月15日以来最高;此前触及1.2658的低点,因马上达成脱欧协议的希望变得渺茫,且驻亚洲交易员称,短线帐户减持日内建立的英镑兑美元多头头寸。两名驻欧洲交易员称,由于看涨期权仍有较高需求,对冲基金在1.2700下方逢低买入。英镑经历涨跌不定的行情后上行,因在英国与欧盟是否可能达成协议的问题上,不时有彼此矛盾的报道。双方官员都淡化了周三晚间达成协议的可能性,因为仍存在一些未能解决的问题。

  由于燃料价格下降、电脑游戏价格攀升,上月英国通胀率稳居于央行2%目标的下方。近二日英镑兑美元在五个月高点附近波动,有关英国和欧盟是否即将达成脱欧协议的消息铺天盖地,但相互矛盾。从目前的情况看,英国脱欧协议即将达成,但英国首相约翰逊在国内仍有工作要做,以确保他的政府和派系林立的议会批准该计划。

  欧元兑美元上涨0.35%至1.1072,突破55日移动均线;在55日移动均线上方出现卖盘;稍早关于德国执政联盟正考虑在德国经济遭受冲击时采取财政刺激措施的报道提振了欧元;欧元兑英镑接近持平,报0.8632英镑;欧元兑挪威克朗触及纪录新高。

  贸易紧张局势的持续担忧抑制了投资者的风险偏好;美元兑日元跌0.09%至108.76,此前连续五个交易上涨,期权相关卖盘位于近期高点108.90附近,此外109区间中部也有卖盘,长线账户伺机买入日元。美元兑瑞郎下跌0.35%至0.9953瑞郎。

  其它货币对方面,美元兑加元涨0.02%至1.3202,盘中高位1.3230;稍早因加拿大9月CPI逊于预期,加元下跌。澳元兑美元涨0.09%至0.6759;纽元兑美元跌0.03%至0.6292;新西兰联储副主席GeoffBascand表示有再度降息的合理可能。

  国际要闻

  【API报告:美国上周原油库存增加1050万桶至4.325亿桶,创2017年2月以来最大增幅】美国上周原油进口增加57.7万桶/日至700万桶/日。

  【英国和欧盟官员淡化周三晚间达成协议可能性】

  ①欧洲领导人正聚首布鲁塞尔,为达成协议做准备,预计英国与欧盟将现分歧。迹象表明协议有望达成,但双方官员淡化了周三达成协议的可能性。欧盟与英国在爱尔兰的海关边界这个棘手问题上取得进展,但是问题仍然存在,尤其是关于增值税的征收;

  此前有报道称,民主统一党(DUP)将放弃对首相约翰逊最新脱欧提案的反对立场,DUP领袖ArleneFoster称该报道一派胡言。如果约翰逊希望脱欧提案在议会获得通过,其必须获得DUP的支持;

  ③欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶在布鲁塞尔向欧盟27国外交官表示,尚未与英国达成协议;

  ④约翰逊的脱欧提案如果不能在周六获得批准,他将被要求推迟脱欧。这很可能会引发一场诉讼战,英国面临无协议脱欧风险。

  【美联储褐皮书:预计企业将持续扩张,但许多企业已经下调展望】家庭支出稳健,制造业持续疲软;楼市状况基本不变,此前汽车业遭受的打击影响有限;薪资和物价温和上涨;贸易紧张局势和全球经济增速放缓使经济活动承压。

  【特朗普:将努力避免对欧盟征收“苛刻”关税】美国总统特朗普表示,他和意大利总统马塔雷拉早些时候在白宫讨论了两国的经济和投资。在华盛顿举行的联合新闻发布会,特朗普对意大利支持美国与欧盟达成互利的贸易协定表示欢迎,并称目前他将尝试在没有“苛刻”关税的情况下解决与欧盟的贸易不平衡问题。

  【欧洲央行管委、德国央行行长魏德曼:并没有大型经济体参与竞争性货币贬值】德国可能会实施一些额外的财政刺激。只要前景没有恶化,就无需额外的财政刺激措施。

  【芝加哥联储主席埃文斯:美联储或想再次降息】埃文斯称,我认为我们已经进行了相当不错的调整。再次降息将使我更加确信通胀绝对有可能升至2%;购买国库券并不代表美联储在实施量化宽松。我们并没有像实施量化宽松政策(QE)那样购买中长期债券,这就是为什么我们说这不是真正的QE的原因。

  【美联储卡普兰:经过两次降息后对下一步行动不太确定】

  【中国8月持有美国国债金额减少68亿美元至两年来新低】日本8月持有美国国债增加439亿美元,创2013年以来最大增幅。

  国内要闻

  【中证报头版评论:加码逆周期调节巩固需求回暖势头】9月金融数据折射实体经济需求回暖信号,也意味着金融体系服务实体经济的能力不断加强。在防范通胀预期恶化、不搞“大水漫灌”背景下,调控政策将把握好松紧平衡,仍将适时加码逆周期调节,灵活运用货币和财政等政策工具,巩固需求回暖势头。可以预期,逆周期调节力度加大至少可从四方面入手。首先,货币政策保持定力,稳健货币政策的预调微调将向市场释放积极信号。其次,专项债将继续发力增效。再次,加快建立银行资本补充长效机制。此外,进一步深化政策性金融机构改革,发挥好政策性金融机构在经济转型升级和高质量发展中的逆周期调节作用。

  【三季报业绩改善,A股“盈利底”可期】A股上市公司三季报密集披露期即将来临。整体来看,受到宏观因素的影响,上市公司前三季度业绩仍然存在压力,但整体保持平稳,特别是中小板、创业板业绩改善见底回升的迹象较为明显。WIND统计数据显示,截至目前,沪深两市已有36家上市公司公布了三季报。36家公司中,25家营业收入同比增长,22家净利润同比实现增长。从净利润规模来看,36家公司中仅有两家出现亏损。

  注:文章来自网络。

商品期货|淡水河谷溃坝后遗症持续 鞍钢股份预计前三季净利同比降74.88%

  世界另一边的一次事故打破了铁矿石市场的供需平衡,直接影响了今年国内钢铁企业的表现。

  10月15日,鞍钢股票(000898,SZ)发布了对2019年前三季度的预测,显示前三季度上市公司股东的净利润预计约为17.22亿元,比去年同期的68.55亿元下降了74.88%。在业绩下滑的同时,除了钢铁价格的下跌,鞍钢的股票还给出了另一个原因,那就是国际矿业巨头淡水河谷(Vale)溃坝。

  每日经济新闻”(Daily Economic News)报道称,自今年1月以来,由于淡水河谷的溃坝,铁矿石价格飙升,再加上另外两家铁矿石供应商必和必拓(BHP Billiton)和力拓(Rio Tinto),后者因3月份的飓风导致发货量减少。然而,一些业内人士指出,随着黄金进入传统消费旺季-9白银10″的传统消费旺季,多种因素交织在一起,钢铁价格和利润可能出现拐点。

  第三季度,国内钢铁企业并没有完全扭转外部因素造成的下滑。

  10月15日,鞍钢股份集团上市钢铁企业鞍钢股份股份发布了2019年前三个季度的预测。预计今年1-9月,鞍钢股份上市公司股东持股净利润为17.22亿元,比去年同期下降74.88%。

  鞍钢股份表示,与去年同期相比,报告所述期间上市公司股东净利润大幅下降的主要原因是:第一,由于国内汽车和家用电器行业的低迷,钢铁价格大幅下跌;另一个原因是,今年年初巴西淡水河谷坍塌,国内钢铁企业对铁矿石的需求高涨,导致原材料价格上涨,大大减少了钢铁企业的利润空间。

  值得注意的是,根据兰格钢铁网络的数据,兰格钢铁综合价格指数在2019年第41周(2019.10.8≤10.11)达到了146.7点,比节日前上涨了0.07%,比去年同期下降了13.15%。

  与此同时,国际矿业巨头控制着铁矿石价格,这已成为侵蚀钢铁企业利润的另一个主要因素。根据中国钢铁协会(China Steel Association)的数据,9月底,中国钢铁价格指数(CSPI)为106.09点,较9月初下降0.96%,较去年同期下降15.55%,而中国钢铁协会(CIOPI)进口铁矿石到岸价同比上涨30.31%,同比上涨22.07%。

  铁矿石价格的波动源于淡水河谷等国际矿业巨头供应的变化。1月25日下午,淡水河谷位于巴西米纳斯吉拉斯(Minas Gerais)的布鲁马迪努(Brunmadinu)的尾矿大坝泄漏,直接导致淡水河谷9300万吨铁矿石的生产中断。

  联创市场分析师Mi Penqi告诉每日经济新闻,淡水河谷的关闭也是导致今年以来铁矿石价格飙升的主要因素之一。

  据中钢协统计,今年1-8月,钢铁协会会员企业利润比去年同期下降28.95%,连续三个月下降,铁矿石价格的高波动是影响钢铁企业经济效益的最重要因素。

  米彭奇认为,鞍钢第三季度股票跌幅比上半年还要严重,这一预测基本上反映了今年钢铁行业的总趋势。根据财务数据,今年上半年鞍钢股票实现营业收入510.74亿元,比去年同期增长0.42%,上市公司股东净利润14.25亿元,比去年同期下降67.91%。

  事实上,从2019年上半年钢铁公司的”抱怨”来看,钢铁行业情绪下降的主要原因是需求下降和产量上升导致供需失衡。

  不过,兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新向《每日经济新闻》记者表示,作为钢材市场形势的压舱石,今年四季度钢材需求应当不错。相关统计数据测算,2019年前8个月,全国粗钢表观累计消费量约为62557万吨,同比增长9.9%。

  值得注意的是,今年钢铁需求结构的出口需求明显减弱,消费增长更多地依赖于国内需求的拉动。海关统计数据显示,2019年前8个月,中国钢铁出口总额为4497万吨,比去年同期下降4.4%。

  陈克新认为,如果将这一负面因素考虑在内,说明今年以来全国钢铁消费增长势头完全来自国内需求。中国钢铁需求的内在动力已显著增强,这也将成为未来一段时期中国钢铁需求格局的主要特征。

  兰格钢铁预测,经过今年前三个季度全国钢铁需求的强劲增长后,今年第四季度全国钢铁需求将保持良好,粗钢的表观消费量超过9.3亿吨,比上年增长7%以上。

  如果同期新增7000万吨粗钢出口(转化为钢铁出口),2019年中国对粗钢的总需求将达到10亿吨,跃升到一个新的水平。”陈可欣分析说。

  据一位券商战略人士称,钢铁行业是一个典型的周期性行业。从今年8月和9月上旬的情况来看,钢铁行业总体上反映了库存增加和价格波动的特点。第四季度,钢铁行业可能面临消除库存和价格波动的机会。

  就目前的观点来看,钢铁社会库存已经结束了”连续七次下滑”,出现了反弹。

  根据蓝格钢铁云山平台的监测数据,截至10月11日,全国29个重点城市钢铁社会存量为101.74万吨,比上周增长419000吨,同比增长4.3%,再次达到1000万吨的整体水平,比去年同期增长973000吨,增长10.57%。

  兰格钢铁研究中心主任王国清表示,尽管市场信心在不久的将来受到好消息的提振,但钢材价格可能会出现波动和反弹,但随着库存的积累,钢铁价格在稍后阶段将面临一定的压力。

  然而,陈可欣认为,今年的”冬季储备”可能会增加,从而在今年第四季度产生”额外的”钢材需求。据估计,今年的实际”冬季储备”将超过去年全年的1/3以上,甚至更多。如果果真如此,那么今年第四季度的钢铁市场无疑是一个很好的刺激。

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